Концепция поменялась
06.05.05 // Ведомости
Усманов и Анисимов сделают Михайловский ГОК центром своего холдинга
Владельцы Михайловского ГОКа Алишер Усманов и Василий Анисимов передумали строить металлургический холдинг на базе "Уральской стали". Центром капитализации их группы теперь станет сам ГОК. Он уже купил 49,99% долей в "Уральской стали" и купит еще 50% до конца года. Общая сумма сделок составит $600 млн. Эксперты отмечают, что акционеры отдают ГОКу меткомбинат по дешевке. Ведь "Уральская сталь", по их оценке, стоит как минимум вдвое дороже.
Михайловский ГОК – второе по величине железорудное предприятие в России. В 2004 г. выручка комбината по РСБУ составила 23,6 млрд. руб., чистая прибыль – 6,9 млрд. руб. Около 97,6% акций ГОКа контролируют компании Василия Анисимова и Алишера Усманова. ООО "Уральская сталь" является восьмым по величине в России производителем стали. Производственные мощности – около 4 млн. т стали в год, в прошлом году он выпустил около 3,3 млн. т. Выручка в 2003 г. составила $650 млн. 100% долей ООО контролируют структуры, близкие к Усманову.
Алишер Усманов и Василий Анисимов никак не определятся с конфигурацией металлургического холдинга, который они строят на базе Михайловского ГОКа, "Уральской стали" и долей в "Тулачермет" и Молдавском метзаводе. Сразу после выкупа в январе у Бориса Иванишвили 97% акций Михайловского ГОКа за $1,6 млрд. Усманов и Анисимов объявили, что все 97% акций горнорудного предприятия будут переведены на баланс "Уральской стали", принадлежащей Усманову. Перевод пакета из собственности офшорных компаний на баланс российского юридического лица является условием кредита на $1 млрд., который партнеры привлекли на покупку ГОКа у кипрской "дочки" ВТБ – Русского коммерческого банка. Предполагалось, что меткомбинат будет и владельцем управляющей компании ГОКа, хотя акции находятся в залоге у ВТБ. В феврале такую сделку по просьбе "Уральской стали" одобрила и Федеральная антимонопольная служба.
Но теперь партнеры передумали. Как рассказали "Ведомостям" менеджеры самой "Уральской стали", ГОКа и ЗАО "Металлоинвест", управляющего этими активами, уже в этом году Михайловский ГОК купит 99,99% долей "Уральской стали". Половину комбинат уже выкупил: решение об этом было принято акционерами ГОКа на внеочередном собрании акционеров ГОКа в декабре. А еще в начале апреля ГОК отчитался о том, что он является собственником 49,99% долей "Уральской стали".
А в среду совет директоров ГОКа принял решение о покупке у Decagon Avionics Limited еще 50% долей меткомбината за 8,55 млрд. руб. По словам собеседника "Ведомостей" на ГОКе, консолидация первой половины обошлась примерно в ту же сумму, т. е. всего на покупку долей в "Уральской стали" ГОК потратит более $600 млн. "Сделки по покупке оставшихся долей меткомбината комбинат должен завершить до 1 марта 2006 г., и они будут проходить по мере накопления средств у ГОКа", – пояснил собеседник. Одобрить эту сделку акционерам Михайловского ГОКа предстоит на годовом собрании 3 июня.
А вот 97% акций самого ГОКа вряд ли появятся на балансе "Уральской стали", как предполагалось ранее. "Михайловский ГОК будет центром капитализации холдинга, – рассказал "Ведомостям" источник, близкий к одному из акционеров. – По условиям кредита ВТБ мы должны перевести пакет ГОКа на российские компании. Мы это сделаем, но скорее всего теперь это будет не "Уральская сталь". ГОК стоит более $1 млрд., добавляет собеседник "Ведомостей": "У "Уральской стали" нет столько свободных денег". Еще один источник в "Металлоинвесте" говорит, что перевести 100% долей "Уральской стали" на ГОК было решено еще для упрощения структуры собственности двух предприятий. Сами Усманов и Анисимов вчера были недоступны для журналистов.
"Михайловский ГОК гораздо крупнее, чем "Уральская сталь", поэтому логично присоединять к нему более мелкое металлургическое предприятие", – хвалит принятое собственниками ГОКа решение управляющий директор AG Capital Александр Агибалов. Аналитик "Метрополя" Денис Нуштаев отмечает, что такая сделка серьезно повысит стоимость и самого ГОКа, тем более что акционеры позволяют ГОКу купить меткомбинат вдвое дешевле. По его оценке, "Уральская сталь" стоит около $1,2-1,4 млрд. Нуштаев считает, что ВТБ тоже должен быть доволен, ведь стоимость заложенного актива – ГОКа тоже взлетит с нынешних $2 млрд. до $3 млрд.
Юлия Федоринова, Анатолий Темкин, Ведомости
|
Infogeo.ru