Обзор мирового рынка алюминия на 26.09.2005
28.09.05 // KZ-today
Среднемесячная цена наличного алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) в августе оставило $1867, в сентябре - $1830, а 26 сентября - $1864 за тонну, что оказалось выше средней цены за неполных девять месяцев, равной $1836 за тонну. Но цены трехмесячных фьючерсных контрактов, представляющих по существу пари между биржевыми игроками, опустились до $1857 за тонну. Это может быть сигналом к началу кратковременного падения цен. При техническом анализе брокерская компания Man Financial оценивает уровень сопротивления (resistanse) так же - $1855 за тонну.
Что же касается последнего подъема цен на алюминий, то минувшая неделя оказалась весьма удачной для держателей длинных позиций по цветным металлам. При этом цены алюминия выросли на 3%. Это было вызвано тем, что биржевые спекулянты получили хорошие новости из США, где увеличиваются заказы на строительные конструкции из алюминиевых сплавов для восстановления Нового Орлеана. Кроме того, из-за урагана Рита временно был остановлен завод глинозема Point Comfort в Техасе, а также из-за последствий урагана Катрина простаивает глиноземный завод Burnside в штате Луизиана.
Запасы металла на складах, сертифицированных Лондонской биржей металлов (LME), увеличились с 507 до 512 тыс. тонн, а самые большие объемы металла лежат на складах в Сингапуре - 228 тысяч тонн. Запасы на бирже COMEX (отделение Нью-Йоркской биржи NYMEX) увеличились с 40 до 54, на Шанхайской бирже (SHFE) - с 58 до 65 тысяч тонн. Мировые складские запасы первичного алюминия выросли в августе на 4,7% по сравнению с июлем и достигли 1,9 млн. тонн, сообщает Международный институт алюминия (International Aluminium Institute, IAI). Общие запасы алюминия, включая лом, выросли в прошлом месяце на 3,8% по сравнению с июлем и достигли 3,4 млн. тонн.
Данная биржевая статистика говорит о том, что повышение цен на алюминий в последнее время вызвано не столько ростом физического потребления металла, сколько спекулятивными "бумажными" закупками. Об этом говорит и тот факт, что мировые складские запасы алюминия растут, так как на мировой рынок стало поступать больше металла, особенно из России и Китая.
В то же время сохраняется и высокий реальный спрос на алюминий, который в значительной степени определяется развитием авиации. В ближайшие два десятилетия предполагается значительный рост развития мировой гражданской авиации. Как заявили представители Международной ассоциации авиационного транспорта, несмотря на подорожание авиабилетов, объем воздушных перевозок в мире ежегодно будет расти в среднем на 5%.
При этом наибольший рост ожидается в Китае, Индии, странах Латинской Америки и в России - примерно на 10-15 процентов в год. Руководители крупнейших авиастроительных корпораций уже подсчитали, что к 2025 году мировой парк гражданских самолетов практически удвоится и достигнет тридцати тысяч лайнеров.
Мировое производство первичного алюминия увеличилось в январе-августе 2005 года на 2,9%, по сравнению с тем же периодом прошлого года, или до 15,5 млн. тонн, сообщает Международный институт алюминия (IAI).
А вот рынок глинозема остается дефицитным и будет в таком состоянии, по крайней мере, до 2007 года, когда заработают новые значительные мощности по его производству. Ожидается, что в текущем году в мире будет произведен 61 млн. тонн глинозема. Сейчас рост цен на глинозем в мире опережает рост цен на алюминий, что способствует расширению производства сырья. В связи с этим Австралия к 2007 году увеличит выпуск глинозема на 6 млн. тонн в год. Это может стать возможным благодаря реализации проектов по расширению мощностей, которые проводятся на большинстве глиноземных предприятий. Средние в мире цены на глинозем могут остаться на максимальном за 18 месяцев уровне в $500 за тонну в связи с ростом спроса со стороны Китая.
Китай обеспечивает более половины роста в мировом алюминиевом производстве. Несмотря на серьезную нехватку глинозема и правительственные ограничения, алюминиевое производство в Китае, по данным China Nonferrous Metals, за восемь месяцев 2005 года увеличилось на 16%, или до 4,9 млн. тонн по сравнению с тем же периодом 2004 года. За это же время, по данным Reuters, экспорт алюминия из Китая увеличился на 17%, или до 944 тысяч тонн. Импорт же алюминия сократился на 42%, или до 283 тысяч тонн, а ввоз глинозема - вырос на 21%, или до 4,7 млн. тонн. Ввезено также более миллиона тонн алюминиевого лома. Крупнейший китайский производитель глинозема компания Chalco строит глиноземный завод мощностью 1,6 млн. тонн в год в Босэ и будет участвовать в строительстве еще пяти глиноземных заводов в Китае.
Как сообщила 22 сентября китайская газета China Daily, Китай в октябре этого года запустит национальную политику реформирования алюминиевого сектора экономики. Сейчас в Китае около 100 алюминиевых компаний с годовой мощностью более 9 млн. тонн металла в год, но только 5 предприятий имеют годовую производительность около 200 тысяч тонн алюминия, а только 20 заводов могут выпускать по 100 тысяч тонн в год. Остальные очень мелкие и убыточные. Сейчас 65% всех алюминиевых предприятий Китая работают убыточно. Более 40 мелких алюминиевых заводов в Китае закрыты за последний год из-за убытков. Но и при этом выпуск алюминия в 2005 году достигнет 7,5 млн. тонн, против 6,6 млн. тонн в 2004 году. А цены на глинозем в Китае уже достигли 5400 юаней ($665) за тонну.
Для прогноза цен на ближайший месяц будем исходить из того, что ситуация в мировой алюминиевой отрасли сейчас определяется в основном Китаем. Но в мировой алюминиевой промышленности все более значительную роль играет и Россия. Выручка крупнейшего в России и одного из крупнейших в мире производителей алюминия, компании РУСАЛ, за полгода увеличилась более чем на 14% - до $3 млрд. Сегодня эта компания входит в тройку мировых лидеров по производству первичного алюминия. Она была создана в марте 2000 года в результате слияния ряда крупнейших алюминиевых и прокатных заводов СНГ. На долю РУСАЛа приходится 75% российского первичного алюминия и 10% мирового. К тому же эта компания является вертикально-интегрированной, на ее предприятиях осуществляется полный цикл, от добычи и переработки сырья до производства первичного алюминия, полуфабрикатов и продукции высокого передела.
Однако у российской алюминиевой промышленности достаточно проблем. Особенностью ее является то, что она не имеет достаточной сырьевой базы. В целом дефицит сырья составляет 40%. Потому российские алюминиевые заводы скупают почти весь глинозем Казахстана. В РК за январь-август этого года добыто 3,1 млн. тонн бокситов и произведено 998 тысяч тонн глинозема, что на 3% больше, чем в соответствующем периоде прошлого года.
Нынешние прогнозы можно свести к тому, что спрос на алюминий в 2005 году растет и может увеличиться на 6,2%, или до 31,8 млн. тонн, превысив производство на 200-400 тыс. тонн, по разным оценкам. В результате сложится дефицит металла, который может сохраниться до 2007 года, когда планируется прирост мирового производства за счет ввода новых мощностей. Кроме того, несмотря на несоответствие динамики выпуска алюминия в Китае почти всем прогнозам, участники рынка все-таки ожидают ухудшения экономического положения местных производителей и снижения объема экспорта металла из страны.
Анализируя ценовой тренд алюминия, лондонская исследовательская компания Metal Bulletin Research (MBR) пришла к выводу, что на ближайший месяц не видно четкого направления алюминиевого рынка. Видна лишь тенденция в ожидании более высоких цен. При этом участники рынка сомневаются в фундаментальных факторах, а вот спекулянты все еще хорошо представлены. Но по опыту прошлых лет известно, что движение рынка алюминия в первые недели октября определит ценовой тренд до конца года. Тогда можно будет сказать, останется ли цена на том же уровне и в 2006 году начнет снижаться из-за ослабления мировой экономики под давлением рекордно высоких цен на нефть.
Владислав Николаев
|
Infogeo.ru