Распродажа Evraz
27.01.06 // RBC-daily
Портфельным инвесторам предложили на Лондонской бирже еще 5% российской сталелитейной компании
Вчера стало известно, что на Лондонской фондовой бирже (LSE) будет размещено еще 17,53 млн. глобальных депозитарных расписок (GDR) на акции Evraz Group S.A. Пакет представляет собой примерно 5% акций компании. Вместе с размещенными в начале июня 8,3% акций в руках портфельных инвесторов теперь будет находиться 13,3% акций компании. По словам основного бенефициара Evraza, члена совета директоров компании Александра Абрамова, цель размещения – пополнение ликвидности сталелитейной компании. Скорее всего, на волне спада стального рынка он считает, что пик цены на акции его компании уже пройден, и фиксирует прибыль. Вместе с тем на рынке ходят слухи о том, что г-ну Абрамову в коридорах власти уже предложили оставить свой бизнес, и теперь ему остается только получить за него максимально возможную цену.
Evraz Group S.A. принадлежат три российских сталелитейных предприятия – Новокузнецкий, Западно-Сибирский и Нижнетагильский меткомбинаты, а также активы по добыче угля (ОАО "Нерюнгриуголь", 47% ЗАО "Шахта Распадская", 50% ОАО "Южкузбассуголь") и железной руды (ОАО "Евразруда", ОАО "Коршуновский ГОК", ОАО "Высокогорский ГОК"). Кроме того, компания контролирует итальянскую сталелитейную компанию Palini e Bertoli и чешскую Vitkovice Steel. Через компанию Crosland Global Ltd акциями Evraz владеют Александр Абрамов (59,11%), исполнительный директор компании Александр Фролов (28,2%) и президент Валерий Хорошковский (2%).
Вчера инвестбанки Renaissance Capital и Deutsche Bank объявили, что по заказу Crosland намерены разместить на LSE GDR примерно на 5% уставного капитала Evraz. Ирина Кибина, вице-президент Evraz по связям с общественностью, заявила RBC daily, что сама компания не имеет отношения к этой сделке, поскольку решение о продаже акций принимает Crosland. Пресс-секретарь Renaissance Capital Леонид Игнат сообщал, что итоги размещения станут известны уже сегодня, и не стал комментировать ее ход до закрытия книги заявок. Источник в Evraz не исключил, что в ходе доразмещения будет продан пакет меньше 5%. По его словам, "это зависит от спроса на GDR".
Вчера, как только появилась информация о проведении доразмещения, акции Evraz на LSE упали в цене. Впрочем, они падали уже последние несколько дней – пик цены (20,07 долл. за GDR) был достигнут 20 января. Вчера же бумаги российской компании просели с 19 до 18,7 долл. за GDR. В июне за 8,3% акций Evraz ее владельцам удалось выручить 422 млн. долл. (29,1 млн. GDR по цене 14,5 долл.). Теперь, если цена удержится на уровне 18,5-18,7 долл., а пакет будет продан полностью, они получат около 325-327 млн. долл.
Что не нравится институциональным инвесторам в новости о появлении дополнительных акций Evraz на Лондонской бирже, сказать трудно. С одной стороны, падение не так велико и могло быть вызвано исключительно спекулятивными настроениями. С другой – оно вполне ожидаемо. Как отмечает аналитик ИК "АТОН" Тимоти Маккатчен, в настоящее время "продолжается ухудшение ценовой конъюнктуры на сырьевом и стальном рынках", которое, скорее всего, распространится и на 2006 г. Соответственно, прибыли сталелитейных компаний продолжат снижаться, а их бумаги – терять в цене.
Сам факт, что акционеры Evraz решили расстаться с частью капитала, говорит о том, что они не очень верят в возможность продать их позже более дорого. Сейчас, как говорят знакомые с делами компании аналитики, в настоящее время у нее нет необходимости собирать наличные на покупку активов или расплату с долгами. Поэтому стоит предположить, что металлурги попросту фиксируют прибыль. Правда, когда в октябре Александр Абрамов заявил, что намерен доразместить на LSE до 17% капитала своего холдинга, он называл целью размещения всего лишь пополнение ликвидности.
Впрочем, на рынке продолжают ходить слухи о том, что деятельность Александра Абрамова не очень нравится одной из бизнес-групп, а его бизнес они предпочли бы видеть в составе очередной объединенной металлургической компании с госучастием. В частности, с этим связывают появление в декабре информации об иске Ирины Помеловой, вдовы бывшего партнера г-на Абрамова Айдына Курбанова, которая требует у него компенсацию за 10% капитала Evraz. Поэтому и уход Александра Абрамова с управляющих постов в холдинге (RBC daily писала об этом 25 ноября прошлого года), и продажа его акций институциональным инвесторам невольно объединяется участниками рынка в одну логическую цепь с другой серией неофициальных сообщений.
Мария Молина, Отдел компаний
|
Infogeo.ru