Норникель взял золото деньгами
03.03.06 // Газета.Ru
Крупнейшая золотодобывающая компания России "Полюс" продала неизвестному покупателю 20,84% акций южноафриканской Gold Fields (GF), четвертого по величине производителя золота в мире. Решение о продаже было принято после долгих и безрезультатных попыток "Норильского Никеля" расширить свою долю в GF.
Принадлежащая ГМК "Норильский Никель" крупнейшая золотодобывающая компания России "Полюс" продала 20,84% акций южноафриканской Gold Fields (GF), четвертого по величине производителя золота в мире. Сумма сделки составила $2 млрд. Покупатель пока не раскрывается.
Финансовыми посредниками в сделке по продаже компании Jennington, на балансе которой находится данный пакет акций GF, выступают Citigroup и Goldman Sachs. Об этом сообщил "Газете.Ru" начальник по работе с инвесторами ГМК "Норильский никель" Дмитрий Усанов. Представитель "Норильского Никеля" воздержался от дальнейших комментариев. В ЗАО "Полюс" пока предпочли не раскрывать информации о продаже акций Gold Fields.
ЗАО "Полюс" (в ближайшее время будет выделен из "Норильского никеля" в отдельную компанию под названием ОАО "Полюс Золото") в 2005 году получило выручку по МСФО в размере $462 млн. В начале года несколько инвестиционных банков запустили программы нот участия и программы сертификатов для держателей ADR "Норникеля", которые получат ADR "Полюса" после его выделения.
В рамках выделения "Полюса" из "Норникеля" в апреле будет проведен листинг на одной или нескольких российских биржах, а в мае выпущены ADR первого уровня. Акции ОАО будут распределены среди акционеров "Норникеля", зарегистрированных в реестре акционеров ГМК по состоянию на 1 января 2006 года исходя из коэффициента распределения.
Принадлежащий "Полюсу" пакет 20,84% акций GF (98,5 млн. штук) оценивается $2,1 млрд. "Норильский Никель" приобрел этот пакет акций в 2004 году за $1,2 млрд. Эксперты затрудняются сказать, кто стал покупателем акций. "Скорее всего, акции были проданы на рынке портфельным инвесторам. В то же время, возможно, что покупателем стала одна из ведущих компаний сектора. В том числе и сама GF, которая ранее предлагала произвести обратный выкуп своих акций у "Норникеля", – считает аналитик ИК "Тройка-Диалог" Василий Николаев. Эксперт напомнил, что в пятерку крупнейших золотодобывающих компаний мира входят Placer Dome, Newmont Mining, Anglo Gold, Gold Fields и Harmony.
Фондовый рынок отреагировал на новость стремительным падением котировок Gold Fields – акции компании на NYSE подешевели почти на 7%. "Если продаваемые акции пойдут на рынок, то падение может продолжиться", – считает начальник аналитического отдела ИК Financial Bridge Станислав Клещев. В то же время акции "Норильского никеля" на ММВБ выросли на 2% – с 2470 до 2520 рублей, а по сравнению с уровнем среды прирост цен составил 1,6%.
В I финансовом квартале 2006 года, закончившемся 30 сентября, Gold Fields снизила чистую прибыль в 2,3 раза – до $6 млн. Выручка от продаж компании за отчетный период выросла на 4,2% по сравнению с предыдущим кварталом – до $0,46 млн.
ГМК "Норильский никель" приобрел 20% акций Gold Fields в 2004 году. Менеджмент российской компании планировал постепенно расширить свою долю в Gold Fields и объединить ее активы с "Полюсом". Однако руководство Gold Fields выступало против подобной инициативы. Затем в середине 2004 года о намерении поглотить Gold Fields заявила южноафриканская золотодобывающая компания Harmony, которая на тот момент уже владела 15% акций GF. Чтобы защититься от враждебного поглощения, Gold Fields начала вести переговоры о слиянии с канадской Iamgold. "Норникель", окончательно потеряв надежду договориться с руководством GF, стал поддерживать Harmony.
В конце 2004 года стала появляться информация о том, что руководство Gold Fields сделало "Норникелю" предложение об обратном выкупе 20% акций GF за $2 млрд., но российская компания не спешила расставаться со своей долей. В итоге в 2005 году Harmony из-за ухудшения своих финансовых показателей отказалась от покупки Gold Fields и продала свою долю в компании, а слияние Gold Fields и Iamgold было заблокировано представителями "Норникеля", входившими в совет директоров GF.
Эксперты сходятся во мнении, что после долгих и неудачных попыток расширить свою долю в Gold Fields "Полюс" окончательно потерял надежду реализовать свои планы в Южной Африке и решил обменять свою долю в GF на наличные.
"Владение пакетом Gold Fields для "Полюса" было неудобным. Синергии между производствами почти нет. Отношения между руководством компаний – холодные, особенно после того как "Норникель" поддержал Harmony. О планах увеличения своей доли можно было забыть, поэтому руководство компании сочло, что лучше иметь на балансе дополнительный cash как более гибкий инструмент", – считает аналитик ИК "Атон" Тимоти Маккатчен. "Все попытки "Полюса" расширить свою долю в GF потерпели неудачу, поэтому и было принято решение о продаже акций", – соглашается начальник аналитического отдела ИК Financial Bridge Станислав Клещев.
Что касается $2 млрд., которые "Полюс" получит от продажи своей доли в GF, то, по мнению аналитиков, российская компания использует их либо на покупку новых активов, либо на разработку своих месторождений. Еще один вариант – это выплата дивидендов.
"В России у "Полюса" остается много неразработанных месторождений, фактически у компании в руках находится целый набор лицензий. Для их разработки необходимы инвестиции, и именно на эти цели, скорее всего, и пойдут деньги, вырученные от продажи акций Gold Fields", – считает Станислав Клещев. "Сейчас на балансе "Полюса" находится $645 млн., объем капиталовложений компании составил в прошлом году $900 млн. Таким образом, компании вполне хватает денег для развития имеющихся проектов. Вполне возможно, что $2 млрд. пойдут либо на покупку каких-то других активов, либо на выплату дивидендов", – предполагает Тимоти Маккатчен.
Степан Самсонов
|
Infogeo.ru