Золотой долг Peter Hambro
10.10.07 // RBC-daily
Британская компания Peter Hambro Mining нашла оригинальный способ привлечь дешевые заемы. Компания разместила облигации на 170 млн. долл. под 7% годовых, которые обеспечены 150 тыс. унциями золота.
При этом компания будет готова в 2012 году конвертировать бумаги в золото по курсу 1000 долл. за одну тройскую унцию, что примерно на 38% выше текущих котировок.
Peter Hambro Mining (PHM) – британская золотодобывающая компания, которая ведет более 13 проектов по добыче и разведке драгметаллов в России. Основным ее активом является ОАО "Покровский рудник", ведущее освоение месторождения Покровское с прилегающими к нему месторождениями, в том числе Пионер, Рудное. Компания владеет долей в проекте "Омчак" в Магаданской области. В 2006 году РМН добыла 217 тыс. унций золота против 249 тыс. унций годом ранее.
Peter Hambro Mining объявила в пятницу о том, что приступила к размещению облигационного займа на 150 млн. долл. с золотым обеспечением в 150 тыс. тройских унций золота. Непосредственный выпуск осуществляет компания Peter Hambro Mining Group Finance Limited, 100-процентное дочернее предприятие PHM. Бумаги предусматривают выплату купонного дохода (дважды в год) по ставке 7% годовых. К моменту погашения облигаций в 2012 году их держатель может либо получить назад деньги, либо конвертировать их в золото по курсу 1000 долл. за одну тройскую унцию (в четверг стоимость этого драгметалла была на 38% ниже – 725,5 долл. за унцию). Впрочем, компания оговаривает себе право досрочного выкупа облигаций в том случае, если золото подорожает до 1500 долл. за унцию. Размещением бумаг на рынке займется JP Morgan Cazenove. Площадкой для торговли бумагами выбрали Channel Islands Stock Exchange.
Размещение вызвало ажиотажный спрос среди инвесторов. В итоге компания удалось привлечь 170 млн. долл. вместо запланированных 150 млн. долл., при этом не увеличивая объем золотого обеспечения. Выпуск облигаций с золотым обеспечением – дешевый и гарантированный способ привлечения финансирования для наших основных проектов", – считает председатель совета директоров компании Питер Хамбро, слова которого приводятся в сообщении PHM. При этом, признается г-н Хамбро, 150 тыс. унций золота составляют всего лишь половину годового производства компании. Аналитики соглашаются, что Peter Hambro нашла неплохой источник финансирования. Как отмечает аналитик Банка Москвы Егор Федоров, PHM привлекает средства по ставкам, по которым размещались такие гиганты, как ТНК-BP, которая на прошлой неделе разместила пятилетние евробонды под 7,5% годовых. А если стоимость золота значительно превысит уровень 1000 долл. за унцию, то PHM и в этом случае не много потеряет, ведь она уже сейчас, через выпуск облигаций, фактически продает золото по цене, гораздо выше рыночной. Г-н Федоров также отмечает, что подобного рода бумаги достаточны редки на рынке: являясь долговыми, подобные облигации позволяют хеджировать риски рынка золота.
Как рассказал РБК daily заместитель председателя совета директоров Peter Hambro Павел Масловский, средства, полученные от размещения бондов, пойдут на финансирование разработки месторождений Маломыр, Пионер и ряда геологоразведочных проектов.
В частности, рудник Пионер в Амурской области, где в 2007 году планируют добыть 19 тыс. унций золота, уже в следующем году должен выйти на уровень 144 тыс. унций. В 2009 году на этом месторождении планируется добывать 395 тыс. унций золота. Кроме того, в 2008 году Peter Hambro планирует начать добычу на месторождении Маломыр на Амуре, где в 2008 году производство составит 95 тыс. унций, а в 2009 году – 286 тыс. унций. Благодаря этим проектам компания уже в 2009 году сможет довести свое производство до 1 млн. унций золота, что позволит ей без проблем рассчитаться с держателями обеспеченных золотом бумаг.
МАКСИМ ШАХОВ
|
Infogeo.ru