Highland Gold не хватает денег
08.09.04 // RBC-daily
В конце прошлой недели золотодобывающая группа Highland Gold Mining Ltd. (HGM) объявила о решении о регистрации компанией в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) РФ выпуска эмиссионных ценных бумаг на сумму 750 млн. руб. В самой компании отмечают, что данное решение еще не означает обязательного размещения эмиссии. Однако, по мнению специалистов, эмиссия все-таки будет осуществлена. Дело в том, что одна из целей данной эмиссии – это, конечно, финансирование проектов компании (разработки новых месторождений в Читинской области и Чукотском АО). Однако еще более важная цель – реструктуризация текущего долга, который, по информации RBC daily, сегодня превышает 60 млн. долл. и продолжает расти.
Британская компания Highland Gold Mining Ltd. была создана в 2002 г. для инвестиций в золотодобычу в России. Как сообщили RBC daily в компании, 31,5% акций Highland Gold принадлежит структурам, представляющим интересы семьи Флеминг, 30,8% – международным и частным инвесторам, 20,7% – руководству компании и 17,0% – третьему производителю золота в мире, канадской компании Barrick Gold. В состав Highland Gold входят месторождения "Многовершинное" (Хабаровский край), "Дарасун", "Теремки", "Талатуй" и "Новоширокинское" (Читинская область), "Майское" (Чукотский автономный округ). Суммарные геологические запасы золота на месторождениях компании составляют 518,3 т, эксплуатационные – 239,1 т. По итогам 2003 г. Highland Gold (ЗАО "Многовершинное") была на втором месте по добыче рудного золота в России (6,034 т) после ОАО "Норильский никель". Оборот Highland Gold в прошлом году составил 71,6 млн. долл. В первом полугодии 2004 г. объем производства золота Highland Gold вырос на 8% по сравнению с прошлым годом до 97 тыс. тр. унций. По итогам текущего года Highland Gold Mining планирует произвести 235 тыс. тр. унций золота.
В конце прошлой недели Highland Gold Mining объявила о решении о регистрации в Федеральной службе по финансовым рынкам РФ выпуска эмиссионных ценных бумаг на сумму 750 млн. руб. (26 млн. долл.). Согласно сообщению пресс-службы компании, эмиссия может быть осуществлена в течение 12 месяцев с момента регистрации. Вместе с тем, как говорится в официальном заявлении пресс-службы, Highland Gold Mining не обязана проводить размещение – решение о размещении будет приниматься в соответствующее время с учетом рыночных условий и стоимости альтернативных источников финансирования. "Регистрация эмиссии не означает саму эмиссию. После регистрации у нас будет возможность разместиться в течение 12 месяцев", – пояснил корреспонденту RBC daily финансовый директор Highland Gold Mining Ltd. Денис Александров.
По информации пресс-службы Highland Gold Mining, привлеченные средства будут использоваться для пополнения оборотного капитала и финансирования дальнейшего развития группы. "У Highland Gold в настоящее время есть несколько проектов, которые надо запускать", – сказал RBC daily аналитик "Объединенной финансовой группы" (UFG) Александр Пухаев. В частности, в конце июня структуры Highland Gold (ООО "Дарасунский рудник" и ОАО "Новоширокинский рудник") выиграли конкурсы на право разработки месторождений "Талатуй" и "Новоширокинское" в Читинской области. Конкурсные комиссии рекомендовали Министерству природных ресурсов РФ выдать этим компаниям лицензии сроком на 20 лет. Кроме того, сейчас Highland Gold готовит технико-экономическое обоснование (ТЭО) по месторождению "Майское" (Чукотский АО). "Учитывая достаточно хорошие цены на золото, Highland Gold сейчас, конечно, генерирует неплохой денежный поток, но компании потребуются значительные инвестиции, чтобы запустить эти проекты, – отметил Александр Пухаев. – Ведь необходимо будет строить заводы, а 750 млн. руб. для этого не так уж много".
Однако, по словам собеседников RBC daily, у данной эмиссии могут быть и другие цели – реструктуризация текущего долга компании. Как сообщил RBC daily Денис Александров, чистая задолженность Highland Gold Mining Ltd. составляет более 60 млн. долл. и продолжает увеличиваться. "Сегодня стоит задача перевести краткосрочные кредиты компании в среднесрочные и долгосрочные, – сказал Денис Александров. – Для этого ведется работа как с российскими, так и с иностранными банками, а также мы рассматриваем возможность размещения 3-летних облигаций, которые и регистрируем". Во второй половине августа ЗАО "Коммерцбанк (Евразия)" и дочерняя компания Highland Gold Mining Ltd. ЗАО "Многовершинное" уже подписали соглашение о выделении кредита в объеме 15 млн. долл. сроком на 1 год. Кроме того, в настоящее время Highland Gold Mining ведет переговоры с рядом российских банков о получении краткосрочных кредитных линий на сумму 25 млн. долл.
При этом опрошенных RBC daily специалистов не удивляют подобные долги Highland Gold – по их словам, такая ситуация является типичной для не так давно образованной компании. "В прошлом году компания много вкладывала в производство, например, в Дарасунский рудник. Так, была осуществлена покупка месторождения "Майское". Так что деньги было куда вложить. Однако Highland Gold пока производит не так много золота, чтобы покрыть все инвестиции из собственных средств", – сказал Александр Пухаев. Признают это и в самой компании. "На данной стадии развития группы, когда идет активное инвестирование средств в строительство новых объектов, задолженность компании будет расти", – отметил Денис Александров. В этих условиях, по словам аналитиков, вероятность того, что эмиссия все-таки будет осуществлена, заметно возрастает, хотя помимо этого Highland Gold наверняка будет искать и альтернативные методы заимствования на финансовом рынке.
Евгения Гаврилюк, Отдел компаний
|
Infogeo.ru