Залог на миллиард
02.02.09 // Ведомости
Трубная металлургическая компания (ТМК) нашла $1,1 млрд. для выплаты долгов. Деньги ей даст Газпромбанк под залог части пакета владельца компании Дмитрия Пумпянского
О том, что Газпромбанк одобрил несколько кредитов для ТМК, "Ведомостям" рассказали два источника, близких к банку. Их общая сумма — примерно $1,1 млрд., говорит один из собеседников. Такой же информацией располагал и сотрудник одного из инвестбанков, работающих с компанией. Срок займов, по их словам, — 2,5-3 года. Правда, Пумпянскому придется отдать в залог банку неконтрольный пакет акций ТМК, говорят два собеседника "Ведомостей". Речь идет примерно о блокпакете, уточняет один из них. Его цена по котировкам на LSE — около $190 млн. Но кредит не маржинальный, говорят собеседники "Ведомостей". Вдобавок в залог попали и 25% акций Волжского трубного завода, слышал один из банкиров.
Ставку по займам источники не называют. Аналитик Банка Москвы Егор Федоров полагает, что речь может идти о 14,5-20%.
Представители Газпромбанка и ТМК от комментариев отказались.
Долг ТМК — $3 млрд., примерно половина — краткосрочные займы. Часть из них возникла из-за покупки ТМК в прошлом году американских заводов Ipsco за $1,2 млрд. Долг стал одной из основных проблем компании во время кризиса, это отразилось и на ее оценке, отмечает аналитик "Уралсиба" Дмитрий Смолин (за прошлый год капитализация ТМК упала в 10 раз). Часть долга по Ipsco ТМК рефинансировала еще летом выпуском евробондов на $600 млн. Осенью и зимой она привлекла краткосрочные кредиты в ВТБ и Сбербанке. Пумпянский недавно сообщал, что это около 17,5 млрд. руб.
В середине года ТМК необходимо погасить еще $600 млн. кредита, бравшегося на Ipsco, напоминает аналитик Unicredit Aton Георгий Буженица. На это и пойдет часть кредита Газпромбанка, уверен он. Кроме того, в октябре 2009 г. ТМК должна выкупить у Evraz Group за $500 млн. 49% акций NS Group ("дочка" Ipsco, в которой ТМК владеет 51% акций). Оставшаяся часть денег Газпромбанка может быть направлена на эту сделку, продолжает Буженица. Представитель Evraz Group от комментариев отказался.
В итоге в этом году ТМК останется погасить облигации на 3 млрд. руб. (март) и $300 млн. (сентябрь), говорит Смолин. А следующие крупные выплаты у компании наступят лишь в 2011 г., добавляет Буженица.
Осенью 2008 г. ТМК подала заявку в ВЭБ на $1 млрд. для рефинансирования иностранных долгов. ВЭБ ее пока не одобрил, но и не отверг, говорят источники, близкие к обеим сторонам (от официальных комментариев в ВЭБе отказались). Критическая необходимость в деньгах ВЭБа уже снята, думает Буженица. В ВЭБе останется просить лишь $300 млн. на евробонды. Но Буженица прогнозирует EBITDA компании на 2009 г. в $1-1,2 млрд., так что ТМК может погасить их и сама. Однако в условиях кризиса у компаний может возникнуть дефицит оборотных средств, так что ТМК лучше экономить деньги, отмечает Смолин.
Юлия Федоринова, Ведомости
|
Infogeo.ru