TMK ожидает роста отгрузок в 2010 году
26.04.10 // Финам.Ru
В течение первого квартала 2010 года TMK отгрузила потребителям 933 тыс. тонн стальных труб, на 60% больше по сравнению с первым кварталом 2009 года, говорится в сообщении компании.
Продолжающаяся положительная динамика на рынках, а также увеличенные бюджеты на реализацию инвестиционных программ основных нефтегазовых компаний способствовали уверенному росту спроса на продукцию ТМК, отмечается в сообщении. Так, в первом квартале 2010 года компания увеличила объемы отгрузки OCTG на 30,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года благодаря растущему объему бурильных и добывающих работ на месторождениях углеводородов как в России, так и за рубежом, в том числе и на американском континенте.
Позитивные тренды, наблюдавшиеся в конце 2009 года, продолжились и в первом квартале, что отразилось в росте отгрузок компанией труб OCTG на 12,7% по сравнению с предыдущим кварталом.
Интенсивное развитие добычи сланцевого газа в США способствовало росту спроса на высокотехнологичную продукцию, используемую для данного типа месторождений, и позволило ТМК увеличить отгрузки трубной продукции. В первом квартале 2010 года объем буровых работ в США продолжал увеличиваться, а количество скважин выросло на 23%. Спрос на продукцию TMK IPSCO позволил обеспечить загрузку мощностей более 70%.
Нетрадиционный способ добычи сланцевого газа технологически требует использования большего количества премиальных соединений. В совокупности с увеличившимся спросом на премиальные резьбы в России, в основном за счет проектов в Восточной Сибири и Каспийском регионе, это позволило более чем удвоить поставки премиальных соединений ТМК до свыше 112 тысяч штук за первые три месяца 2010 года. Как заявлялось ранее, к концу 2009 года доля TMK ULTRA достигла 30% рынка премиальных соединений США. Этот результат послужил предпосылкой для дальнейших инвестиций в расширение мощностей по нарезке премиальных соединений ULTRA, в частности, строительство производственной площадки в г. Брукфилд (штат Огайо). В России компания увеличила свою долю рынка премиальных соединений до 70%.
Реализация инфраструктурных проектов магистральных трубопроводов российскими нефтегазовыми компаниями, в частности "Газпромом" и "Транснефтью", в совокупности с успешным освоением промышленного производства на прямошовном стане труб большого диаметра (ТБД) на Волжском трубном заводе, привела к восьмикратному росту отгрузки ТБД в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. В первом квартале 2010 года ТМК отгрузила 150 тыс. тонн ТБД, по сравнению с 19 тыс. тонн в том же периоде 2009 года.
Наблюдавшееся в отчетный период оживление в машиностроительной, энергетической, в том числе, атомной отраслях дало возможность увеличить отгрузку высокотехнологичной продукции. В первом квартале 2010 года российские заводы ТМК увеличили отгрузку холоднодеформированных и нержавеющих труб на 18% и 40% соответственно.
Компания планирует и в дальнейшем использовать свои конкурентные преимущества для продолжения роста объемов производства, а также совершенствования структуры продуктового портфеля в сторону увеличения доли высокотехнологичной и премиальной продукции, говорится в сообщении ТМК.
Чистый убыток ОАО "Трубная металлургическая компания" по МСФО в 2009 составил $323,8 млн., сообщила компания. В 2008 году ТМК получила чистую прибыль по МСФО в размере $198,5 млн.
Выручка компании от продаж снизилась на 39,2% до $3 461 млн., что стало следствием резкого сокращения спроса на всех ключевых рынках и неблагоприятной ценовой ситуации в сегментах бесшовных и сварных труб, говорится в сообщении ТМК. Валовая прибыль составила $556,4 млн., уменьшившись на 61,3% по сравнению с 2008 годом в результате более низкой загрузки мощностей, меньших объемов и цен на трубную продукцию, снизившихся в большей степени, чем себестоимость. Скорректированная EBITDA снизилась на 68,7% до $328,1 млн.
Величина чистого долга, скорректированная с учетом переклассификации обязательств по опциону "Call/Put" на оставшиеся 49% акций NS Group по состоянию на 31 декабря 2008 года, оставалась приблизительно на том же уровне, что и год назад, и составила на 31 декабря 2009 года $3 503,6 млн. Доля краткосрочных кредитов и заимствований значительно снизилась - с 69,9% на 31 декабря 2008 года до 41,4% на 31 декабря 2009 года. Усилия по снижению стоимости долга во второй половине года привели к тому, что средняя номинальная ставка по обслуживанию долга составила 10,7% на 31 декабря 2009 года в сравнении с 12,3% на 30 июня 2009 г.
Суммарный объем продаж труб снизился на 14,2% до 2 769,2 тыс. тонн, включая 1 649,2 тыс. тонн бесшовных труб. Продажи клиентам за пределами России составили 916,1 тыс. тонн. Объемы продаж бесшовных труб снизились на 16,7% в сравнении с предыдущим годом. Это снижение было вызвано преимущественно сокращением спроса в Северной Америке и на Ближнем Востоке, а также в трубах промышленного назначения. Объемы продаж сварных труб уменьшились на 10,2% до 1 120 тыс. тонн вследствие слабого спроса на сварные трубы нефтегазового сортамента и промышленного назначения. Тем не менее, продажи труб большого диаметра в России выросли на 19,8%, превысив прогнозы и уменьшив падение в сварных трубах. Объемы продаж бесшовных и сварных труб OCTG снизились на 15,6% до 1 037,2 тыс. тонн. При этом спрос со стороны российского нефтегазового сектора снизил влияние падения, наблюдавшегося на других рынках.
Несмотря на то, что глобальный экономический кризис привел к значительному сокращению рынка стальных труб в России, TMK удалось увеличить свою долю на российском рынке с 27,4% в 2008 году до 29,8% в 2009 году. Доля ТМК на российском рынке в сегменте бесшовных стальных труб, ключевом для компании, составила 56,6%, а доля в сегменте бесшовных труб OCTG – 69%. Российский рынок является основным для ТМК и составляет 66,9% от общего объема продаж в 2009 году. На протяжении всего года российский рынок OCTG оставался наиболее устойчивым для компании. Несмотря на общее снижение средств, расходуемых крупными российскими предприятиями нефтегазодобывающей промышленности, спрос на трубы OCTG оставался наиболее высоким по сравнению с любыми другими рынками вследствие высокого уровня потребления насосно-компрессорных труб в производстве нефти в российских условиях.
После пессимистичного первого полугодия 2009 года во второй половине года было отмечено бурное оживление российского рынка труб большого диаметра, что стало ключевым фактором роста объема продаж для TMK в 2009 году. Несмотря на то, что объемы в первом квартале были незначительными, спрос на трубы большого диаметра (ТБД) начал восстанавливаться во втором квартале. Успешное освоение линии по производству прямошовных ТБД на Волжском трубном заводе (ВТЗ) позволило компании наилучшим образом воспользоваться преимуществами сложившейся рыночной ситуации во второй половине года, и объемы четвертого квартала превысили самые оптимистичные прогнозы. Восстановлению рынка способствовала реализация крупных проектов компаниями "Газпром" и "Транснефть" - таких как трубопроводы Сахалин-Хабаровск-Владивосток, Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО) и Балтийская трубопроводная система (БТС).
Североамериканский рынок трубной продукции отреагировал на экономический кризис быстро: активность в бурении снизилась практически до нуля в начале первого квартала, и первые признаки оживления проявились лишь в конце года. По оценкам компании, объем американского рынка нефтегазовых труб сократился более чем на 40% по сравнению с предыдущим годом. Так как цены на природный газ в США снижались на протяжении первого полугодия, был закрыт ряд нерентабельных проектов бурения, но при этом сохранилась активность компаний в более выгодных областях деятельности – таких как добыча сланцевого газа, где хеджевые контракты и лизинговые обязательства удерживали объемы бурения на высоком уровне. Количество задействованных буровых установок в США существенно снизилось в первой половине года и составило 876 единиц в начале июня (по данным Baker Hughes), однако объемы газа в хранилищах продолжали расти в результате сочетания таких факторов, как низкий спрос в промышленном, коммерческом и жилищном секторе, и более высокий, по сравнению с обычным, объем добычи газа в скважинах вследствие применения нетрадиционных технологий.
В начале четвертого квартала, когда спрос на электроэнергию традиционно находится на высшем уровне, количество буровых установок и цены на газ начали подниматься. Однако, несмотря на положительную динамику, достигнутые величины все же были ниже исторически сложившегося приемлемого уровня. В то время как увеличение количества задействованных буровых установок и рост цен на газ на фоне необычно холодных погодных условий позволили компании TMK IPSCO значительно увеличить ежемесячные объемы производства, цены на трубную продукцию оставались на низком уровне под влиянием значительных поставок труб, в частности импортных поставок с низкими ценами из Китая.
В начале апреля 2009 года, пытаясь сократить объем дешевой импортной продукции, поступающей на американский рынок, компания TMK IPSCO и другие американские производители стальных труб подали ряд коммерческих исков в отношении несправедливого импорта трубной продукции из КНР, включая OCTG и буровые трубы, а также определенные виды бесшовных труб из углеродистых и легированных сталей, линейные и напорные трубы.
Уже со второй половины 2009 года, в преддверии окончательного разрешения данных дел, импортная китайская продукция практически исчезла с рынка. По мере нарастания спроса в конце года, образовавшееся свободное пространство позволило несколько увеличить объем поставок из других стран, включая иностранные дочерние компании местных участников рынка, и в ряде случаев обеспечило дополнительное основание для расширения производства. Окончательное введение антидемпинговых пошлин в отношении OCTG ожидается во втором квартале 2010 года.
Общая доля трубной продукции, реализованной за пределами России, составила 33,1% от общего объема продаж ТМК по сравнению с 37,2% в 2008 году. В целом ТМК экспортировала 443,4 тыс. тонн стальных труб со своих российских заводов.
На фоне текущих положительных тенденций развития ключевых рынков ТМК и тенденций в ценах на энергоносители компания ожидает дальнейшего восстановления спроса на трубную продукцию в 2010 году. Объем поставок в первом квартале, возросший на 60% по сравнению с прошлым годом, указывает на значительные улучшения конъюнктуры российского и американского рынков. При условии сохранения текущих темпов роста компания TMK ожидает 20%-го увеличения объема отгрузок в 2010 году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и ожидает сохранение использования мощностей в течение года на уровне более 70%, говорится в сообщении компании.
Россия снова демонстрирует умеренный, но стабильный рост в трубах OCTG и бесшовных линейных трубах. Принимая во внимание благоприятный прогноз в части изменения цен на нефть в текущем году, российские нефтяные компании значительно увеличили бюджеты капиталовложений. В ответ на рост цен на сырье и растущий уровень загрузки цены на все трубы нефтегазового сортамента малого и среднего диаметра будут повышены со второго квартала приблизительно на 10-15% в России. Цены в США следуют динамике развития рынка.
ТМК ожидает, что продолжение реализации таких трубопроводных проектов, как газопроводные системы Бованенково-Ухта и Сахалин-Хабаровск-Владивосток, а также нефтепроводов БТС-2 и ВСТО-2, позволит компании поддерживать достигнутые в четвертом квартале 2009 года объемы реализации ТБД на протяжении всего 2010 года.
Несмотря на некоторую нестабильность цен на природный газ на рынке США, общий объем буровых работ сохраняется на высоком уровне, поддержанный в значительной мере нетрадиционными технологиями бурения. Спрос на премиальную продукцию, отвечающую требованиям данных нетрадиционных технологий, стабильно увеличивается на протяжении последних месяцев. Увеличение спроса и популярности продукции ULTRA на месторождениях сланцевого газа побудили TMK IPSCO начать строительство нового завода. Новое предприятие по производству премиальных резьбовых соединений в Брукфилде, штат Огайо, будет иметь годовую производительность в 100 тыс. тонн. Это станет еще одним примером выполнения обязательств по оказанию нашим клиентам поддержки при их переходе к работе в более сложных условиях с повышенными требованиями к продукции. Ожидается, что совместно с Россией и СНГ наш бизнес премиальных соединений вырастет в мировом масштабе более чем на 60%.
Как было объявлено ранее, компания начинает реализацию проекта по модернизации непрерывного бесшовного прокатного стана на ВТЗ. Произведенные капиталовложения обеспечат заводу дополнительные мощности по производству бесшовных труб в 300 тыс. тонн в год. Согласно утвержденному графику, новые мощности будут введены в эксплуатацию и начнут осваиваться в июле 2010 года.
Согласно ожиданиям TMK, спрос на промышленные трубы увеличится во втором квартале 2010 года в результате общего восстановления экономики и повышения спроса. Ожидается, что цены на трубы в данном сегменте рынка будут отвечать рыночным условиям.
ТМК оценивает, что согласно отчету менеджмента TMK, выручка от реализации в первом квартале 2010 года составила около 1 300 млн. долл. США, в то время как показатель EBITDA превысил 200 млн. долл. США. При условии сохранения динамики цен на сырье и электроэнергию мы ожидаем, что позитивные тенденции первого квартала сохранятся на протяжении всего года.
Финам.Ru
|
Infogeo.ru