Обзор мирового рынка золота на 27.12.2004
27.12.04 // KZ-today
Цены на золото выросли за последние 3 месяца на 8%, достигнув максимального уровня за 16 лет, в то время как курс доллара настолько же понизился к евро. Среднемесячный Лондонский фиксинг золота в ноябре составил $439,39, в декабре - $442,57, а 24 декабря торги в Лондоне закрылись на отметке $442,20 за тройскую унцию. Максимальная цена золота в декабре поднималась до отметки $454,20 за унцию. Последнее повышение цен на золото вызвано новым рекордным укреплением евро относительно доллара.
Так, 23 декабря цена европейской валюты впервые превысила отметку $1,35 за евро, что способствовало повышенному инвестиционному интересу к покупкам золота. Доллар также понизился относительно других ведущих мировых валют - британского фунта, японской иены и швейцарского франка. Ситуация на валютном рынке обусловлена неопределенностью относительно состояния доллара в 2005 г. Также повышенный интерес к покупкам золота был вызван сохранением в мире геополитической нестабильности и опасениями возможных терактов накануне Нового года.
Интерес к операциям с золотом на физическом рынке в декабре значительно вырос, о чем свидетельствуют данные клиринговой статистики участников Ассоциации Лондонского рынка золотых слитков (LBMA). В ноябре-декабре 2004 г. средний за день товарный оборот рынка золота в Лондоне достиг максимума в 16,6 млн. унций. По сравнению с октябрем оборот рынка вырос на 13% и установился на 21% выше показателя ноября 2003 г. Два других показателя, характеризующие состояние рынка, объем торгов и количество сделок за день также выросли. Так, средний объем торгов возрос на 17,7% - с $6,2 млрд. до $7,3 млрд., что стало самым высоким показателем с июня 2001 г. Средний дневной показатель активности рынка по сделкам вырос за месяц на 19,5% - с 808 до 881 транзакции, что стало самым высоким показателем за 6 месяцев.
Статистика Международного Совета по золоту - WGC показывает, что потребительский спрос на золото в течение третьего квартала 2004 года увеличивался в большинстве стран мира и вырос в целом на 5,7% (сюда включается спрос со стороны ювелирной и медицинской отраслей промышленности и инвестиционного сектора). За девять месяцев нынешнего года спрос на золото вырос по сравнению с аналогичным периодом 2003 г. на 6,5%, а в долларовом исчислении - на 17%. В то же время поставки золота на рынок сократились с 1066 до 828 тонн или на 22,4%.
В мировом золотодобывающем бизнесе сейчас четыре из семи крупнейших компаний борются за лидерство. Среди главных участников и "Норильский никель", который в марте этого года никель купил 20% акций четвертой в мире золотодобывающей компании Gold Fields за $1,16 млрд. Бывший владелец этого пакета, одна из крупнейших в мире горнодобывающих компаний Anglo American, не смогла добиться поглощения и превратить свои портфельные инвестиции в стратегические, а потому решила избавиться от акций.
Добыча золота в России, включая добычу из недр, попутное и вторичное производство, за 11 месяцев 2004 г. увеличилась на 1% по сравнению с тем же периодом 2003 г. и составила 168 тонн. Союз золотопромышленников понизил прогноз производства золота в России на 2004 год с 180 тонн до 172,5 тонны. "Мы долго оставались оптимистами, - сказал председатель Союза золотопромышленников Валерий Брайко. Нынешнее состояние дел в золотопромышленной отрасли страны вызвано истощением минерально-сырьевой базы, выработкой прежних месторождений. В стране уже более 12 лет не проводились геологоразведочные работы. Нет государственного финансирования этой отрасли. Частным золотодобывающим компаниям невыгодно в рамках нынешнего законодательства заниматься геологоразведкой.
Добыча золота в Казахстане за январь-ноябрь 2004 года составила 8650 килограммов, что на 3,9% меньше аналогичного периода прошлого года.
Стоимость золота останется стабильно высокой еще долгие годы в связи с разрывом спроса и предложения, считают в инвестиционной компании Merrill Lynch Investment Managers. Предложение сокращается, что и вызывает рост цен, хотя спрос на золото со стороны ювелирной промышленности сейчас огромен. Отчасти это вызвано политикой прозрачных продаж золота, которую практикуют многие национальные центробанки. Но еще больше повышению уровня спроса способствует открытие очень емкого китайского ювелирного рынка, а также рынков Юго-Восточной Азии, и в первую очередь Сингапура. Эту страну называют "азиатским Монако" из-за высокого уровня доходов населения. В Сингапуре находят своих покупателей даже самые дорогие ювелирные изделия. В условиях роста реального спроса на золото открытия новых месторождений будет недостаточно для снижения уровня цен в ближайший год, особенно при снижении расходов на геологическую разведку. Переломить тенденцию к росту котировок в ближайшие годы сможет увеличение объема инвестиций в перспективные золоторудные месторождения таких стран, как Китай, Россия и Лаос.
На одном из крупнейших мировых рынков золота в Индии зафиксирован 16%-ный рост спроса относительно 2003 г. Этому не могли помешать даже цены на золото в национальной валюте страны - рупиях, достигшие рекордных высот, но особенно существенным этот рост стал в долларовом эквиваленте. Спрос подстегивается ростом индийской экономики, особенно заметным в перерабатывающих отраслях и секторе услуг. Как ни странно, повышение цен на золото в стране положительно сказалось на инвестиционной активности, подкрепленной, как и по всему миру, геополитической ситуацией и опасениями роста темпов инфляции.
Специалисты связывают рост продаж золота также с устойчивыми ценами на нефть. Не последнюю роль играет растущий спрос на золотые изделия со стороны туристов, а также увеличивающаяся значимость Дубая на международном рынке ювелирных изделий. Несмотря на общую ситуацию в мире, рынок золота стран персидского залива в целом стабилен и набирает обороты. Например, продажи золота в Саудовской Аравии выросли на 23%, в Кувейте рост объемов продаж драгоценного металла составил 13%. А в 2005 году в Дубае откроется новая биржа по торговле золотом. Биржа начнет торги во второй половине 2005 г. Трейдеры говорят, что биржа по торговле золотом и товарами в Дубае станет мировой биржей в самые короткие сроки.
По прогнозам Международного Совета по золоту - WGC, ежегодный спрос на этот металл в Китае вырастет в течение нескольких ближайших лет с нынешних 200 до 600 тонн в результате начала операций в сфере частных инвестиций. За первые 10 месяцев 2004 г. объем торгов золотом на Шанхайской бирже - SGE составил 258 т, что на 39% больше, чем за аналогичный период предыдущего года. До настоящего времени Китай остается экономическим феноменом со своими секретами развития национальной золотодобывающей промышленности. Рост инвестиций в золотодобычу, стимулировавшийся правительством начиная с 1990-х годов, в результате вылился в 2003 г. в рекордное увеличение добычи золота - до 213 т. Однако подавляющее большинство китайских золотодобывающих предприятий остаются мелкими, с очень слабой механизацией производства. Насчитывается более 1000 предприятий от самого малого до среднего масштаба.
Цены на золото в 2005 году вырастут, по прогнозам инвестиционного банка Barclays Capital, до $470 за унцию. Инвесторы используют драгоценные металлы для того, чтобы страховать себя от возможных потерь из-за падения курса доллара. А вот, по мнению специалистов Dresdner Kleinwort Wasserstein, средняя цена на золото будет составлять в следующем году $420 за унцию, но максимальная отметка может достигнуть $480. Есть опасение, что финансирование дефицита текущего счета в США будет и дальше давить на доллар, будут поддерживать цену на золото, по крайней мере, в течение первой половины 2005 года. По данным министерства финансов США, общая сумма государственного долга США сейчас составляет $7,5 триллиона. Доллар входит в золотовалютные резервы центральных банков многих стран мира, но сейчас в связи со стремительным падением курса доллара многие аналитики рекомендуют этим банкам постепенно избавиться от долларов и переориентироваться на традиционные золото и серебро.
Владислав НИКОЛАЕВ
|
Infogeo.ru