Рынок черной металлургии в июне 2008 года
14.07.08 // СОГРА
В черной металлургии согласие китайцев на повышение австралийскими поставщиками цен на ЖРС положило начало цепной реакции в переговорах между экспортерами сырья и другими крупными металлургическими игроками, в частности, японцами и южнокорейцами. На фоне прояснения ценовой ситуации запасы руды в портах КНР стали снижаться.
Железо - Baosteel, представляющая китайские интересы на ценовых переговорах и выступающая в качестве мирового индикатора хода переговорного процесса с сырьевиками, согласовала повышение цены на руду для контрактного 2008 г. с компанией Rio Tinto на 80-97%, на окатыши – на 79,88%, на брикетированную руду – на 96,5%.
Продолжается интенсивный рост объемов производства DRI на фоне значительного увеличения спроса. Особенно активно вводят в эксплуатацию новые предприятия страны Ближнего и Среднего Востока, а также Индия.
Vale и Arcelor Mittal заключили крупнейший контракт в истории отрасли, по условиям которого бразильская компания в течение 10 лет поставит на заводы металлургической корпорации в Европе, Африке, Северной и Южной Америке 480 млн. т руды и окатышей.
Австралийская FMG в соответствии с 10-летним контрактом на ежегодную поставку Baosteel 20 млн. т сырья направила первый транспорт с 170 тыс. т руды в порт Мацзишань. FMG заключила ряд долгосрочных контрактов с крупными китайскими металлургическими компаниями, ведет переговоры о сотрудничестве с Sinosteel. В настоящий момент Baosteel и Sinosteel наряду с несколькими другими игроками из Поднебесной вступили в борьбу за приобретение активов австралийского поставщика.
Японская JFES завершила строительство сухогруза грузоподъемностью 300 тыс. т для транспортировки руды из Бразилии для филиппинской корпорации Sinter.
Англо-швейцарская Xstrata проявляет интерес к разработке месторождений полезных ископаемых в Центральной Африке, особенно в Конго. В частности, компания изучает возможности увеличения сырьевых активов за счет проектов в Конго.
На Украине в январе-мае 2008 г. производство руды увеличилось на 6% до 33,694 млн. т, концентрата - на 7,5% до 26,823 млн. т, окатышей - на 1,56% до 9,432 млн. т, агломерата - на 1,73% до 18,976 млн. т.
ГОК "Сухая Балка" увеличил производство ЖР на 0,93% до 1,295 тыс. т.
ИнГОК нарастил выпуск концентрата на 13,4% до 6,163 млн. т.
ЮГОК сократил производство агломерата на 3,3% до 2,142 млн. т, но увеличил выпуск концентрата на 2,8% до 3,764 млн. т.
ПГОК снизил поставки окатышей на 2,2% до 3,823 млн. т, но расширил производство концентрата на 2,4% до 4,538 млн. т. Ferrexpo увеличила оценку запасов ЖРС на Горишне-Плавнинском и Лавриковском месторождениях Полтавского комбината на 127,4% до 3,7 млрд. т. В Китае производство руды за январь-май увеличилось на 26% до 310,91 млн., при этом спрос на ЖРС вырос на 25,74% до 30,24 млн. т, импорт - на 19,55% до 31,45 млн. т.
Panzhihua Steel Group (Pangang) вводит в эксплуатацию новое месторождение колчедана в Сычуани годовой мощностью по ЖРС 200 тыс. т.
В период с января по май 2008 г. импорт российской руды через КПП Маньчжурия увеличился в 196 раз до 491 тыс. т.
В Японии Nippon Steel вслед за китайской Baosteel согласовала с австралийскими поставщиками двойное повышение цены на руду.
Индия намерена ввести 15% экспортную пошлину на руду.
Чугун - с января по февраль 2008 г. производство сплава увеличилось на 5,47% до 155,656 млн. т.
На Украине выпуск чугуна в январе-мае 2008 г. вырос на 4,42% до 15,467 млн. т. Новая домна Енакиевского метзавода, входящего в Группу Метинвест, вышла на проектную мощность 3 тыс. т в сутки. Производственная мощность печи составляет 1,05 млн. т сплава в год, полезный объем 1513 куб. м.
В Китае производство сплава за январь-май выросло на 8,1% до 203 млн. т.
На предприятиях Pangang Steel and Vanadium успешно апробируется новый метод получения ванадиевого чугуна, годовое производство которого достигает 1,5 млн. т.
В Японии продолжается рост объема производства готовой продукции из чугуна, который в 2007 г. составил 2,3%.
В Южной Корее Posco объявила, что согласится с новым уровнем цен на руду, установленным в результате переговоров между Rio Tinto и китайскими производителями стали.
Хром - в Китае наметилось удешевление руды, особенно низкокачественной. Металл в Цзиньчжоу и Хэнани в цене не изменился (90 тыс. юаней/т), так как сделок заключается мало.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Рост металлургического производства в январе – феврале 2008 г. составил 3,4%.
В черной металлургии металлургическое производство и производство готовых металлических изделий в январе-апреле 2008 г. увеличилось на 9,8%, выпуск готового проката черных металлов - на 5,7% до 21,1 млн. т.
За январь-март 2008 г. экспорт черных металлов расширился на 5,4%. В структуре экспорта преобладает металл с низкой добавленной стоимостью. Рост экспорта черных металлов в страны ДЗ (по стоимости) составил 28,5%, в страны СНГ - в 1,4 раза, в основном за счет роста физического объема продаж. Импорт черных металлов снизился на 15%.
Железо – за четыре месяца с начала 2008 года прирост цен в добыче железных руд составил 18%. В январе-мае 2008 года добыча руды возросла на 3,4%, выпуск окатышей - на 1,9%.
Чугун – в январе-апреле 2008 г. рост цен на чугун и доменные ферросплавы составил 29,2%.
Выпуск данной продукции в январе-мае вырос на 4,1%, а объемы экспорта российского чугуна ж/д транспортом выросли на 7,0% до 2,5 млн. т. Поставки в США увеличились на 0,6% до 706,5 тыс. т, Италию – на 80,1% до 659,1 тыс. т, но в Китай - сократились на 48,8% до 188,3 тыс. т, Испанию - на 11,1% до 239,1 тыс. т.
Хром - КЗФ в составе "РосСпецСплава" в первом квартале 2008 г. сократил объемы производства из-за недопоставок руды из Казахстана, что произошло по причине сложных погодных условий.
В целом, сырьевая металлургия остается выгодным сектором для долгосрочных инвестиций и стабильным источником доходов. Перспективность отрасли обусловливается, прежде всего, развитием спроса на металлы в КНР. В результате проводимой правительством Китая политики по укрупнению предприятий металлургии заметно повышается эффективность отрасли, что подтверждается впечатляющими финансовыми показателями.
В черной металлургии на переговорах по ценам на ЖРС позиция Поднебесной среди потребителей руды в последнее время становится все более весомой. Однако в текущем году Китай не сумел в полной мере отстоять как свои, так и международные интересы под давлением австралийских игроков. Данная ситуация отражает как понимание экспортерами необходимости сдерживания китайского влияния, так и ограниченные (пока еще) возможности КНР воздействовать на мировой железорудный рынок.
В то же время в ответ на планы Дели относительно введения пошлин на поставки в Китай ЖРС Пекин применяет прессинг к индийским экспортерам, демонстрируя готовность отказаться от их сырья в пользу закупок в Африке, Саудовской Аравии и некоторых странах ЮВА. В России основным содержанием рассматриваемого периода стали рост и масштабность консолидационной активности с акцентом на формировании внутренних альянсов как между крупнейшими меткомпаниями, так и межотраслевых, как стратегических (долгосрочных), так и ситуационных (по наиболее крупным проектам). При этом резко увеличился интерес к вхождению в металлургию со стороны государственных корпораций и холдингов ТЭК.
Черная металлургия РФ сохраняет устойчивую динамику роста, которая проявляется в удорожании ЖРС, чугуна и продуктов их передела. На фоне высокого внутреннего спроса продолжается сокращение импорта при одновременном росте экспорта, однако в структуре последнего преобладает металл с низкой добавленной стоимостью, а основными остаются поставки в СНГ. Российский рынок еще не отреагировал на китайско-австралийские соглашения по ценам на ЖРС.
МИРОВОЙ РЫНОК
Влияние рецессии в США на мировой рынок продолжит снижаться и в значительной степени компенсируется стремительным увеличением спроса со стороны Китая и других развивающихся экономик. Поэтому цены на большинство металлов в 2008 году останутся высокими, а по ряду позиций сохранят определенный потенциал роста. Задержки отгрузки продукции многими предприятиями в Китае из-за землетрясения, сохранение в ЮАР проблем с электроснабжением, возможные политические кризисы и забастовки вызовут дефицит нескольких групп продуктов и создадут новую волну роста цен на базовые металлы и другие виды сырья в последующие полтора-два года.
В ближайшие два года 90% крупнейших горнодобывающих компаний мира будут развиваться путем поглощений своих более слабых конкурентов на фоне дефицита у ряда крупных игроков запасов полезных ископаемых и проблем с кредитованием у мелких предприятий.
В черной металлургии цены на металлопродукцию продолжат рост из-за увеличения стоимости составляющих - ЖРС, металлолома, кокса и коксующихся углей, а также из-за введения различных ограничений на экспорт этой продукции.
Мировое потребление стали в 2008 г. возрастет на 7% до 1,286 млрд. т, в 2009 г. - еще на 6%, к 2012 г. - на 26% по сравнению с 2007 г. до 1,518 млрд. т. При этом потребление в странах ЕС, NAFTA и Японии возрастет на 3%, в Китае - на 37%, Индии - на 51%, Ю.Америке - на 52%, в СНГ - на 27%.
Сталелитейные мощности расширятся на 21% - с 1,564 млрд. т в 2007 г. до 1,886 млрд. т. в 2010 г. При этом мощности в ЕС, NAFTA и Японии в 2010 г. увеличатся на 3%, в Китае - на 28%, Индии - на 33%, Ю.Америке - на 23%, СНГ - на 31%, остальных странах - на 28%.
Железо – согласованное китайцами и Rio Tinto повышение цен для контрактного 2008 г. не приведет к охлаждению рынка, спрос на руду останется высоким.
Японские и южнокорейские игроки вслед за китайскими будут вынуждены в срочном порядке пойти на компромисс, как это уже произошло с Nippon Steel и Posco.
В этих условиях все более активно станет увеличиваться производство и потребление DRI, так в Азии до 2015 г. выпуск прямовосстановленного железа достигнет 120 млн. т.
Arcelor Mittal расширит свои мощностей по добыче сырья с целью доведения уровня самообеспечения ЖРС до 75-85% к 2014-2015 гг. за счет приобретения активов на Украине, в Либерии, Сенегале и Мавритании,
Vale до 2011 г. инвестирует $1 млрд. в строительство производства 7 млн. т окатышей в ЮВА, ориентируясь на ожидаемый рост спроса на них в Индии, Китае, Тайване и Ю.Корее. Площадки для проекта могут быть выбраны в Малайзии, имеющей преимущество с точки зрения транспортной и энергетической инфраструктуры, а также в Таиланде или Вьетнаме.
Китайские Baosteel, Wugang и Angang совместно с Китайским банком развития могут приобрести значительный пакет акций BHP Billiton.
Mitsui к 2015 г. в полтора раза увеличит железорудные активы, что обеспечит производство ЖРС в объеме 66 млн. т/год.
Бразилия удвоит производство руды за 2009-2012 гг. до 650 млн. т., чтобы превзойти австралийских конкурентов.
В Гвинее Rio Tinto до 2022 г. начнет добычу по проекту Simandou, запасы руды на котором составляют порядка 2,25 млрд. т.
В ЮАР японская Sumitomo Kinzoku затратит порядка 30 млрд. йен, чтобы увеличить свою долю в местной Asoman, обладающей запасами железной, марганцевой, хромовой руды и наращивающей объемы производства железа.
На Украине Ferrexpo повысит выпуск окатышей в четыре раза - до 35 млн. т/год, в т.ч. на базе Еристовского и Белановского месторождений. Возможные партнеры по данным проектам - Rio Tinto, Anglo American, Mittal и Voestalpine.
В Афганистане китайские China Smelting и Jiangxi Copper в случае успешной реализации медного проекта Айнак построят сталеплавильный завод на базе местных железорудных месторождений.
В Казахстане Arcelor Mittal до 2017 года удвоит производственные мощности на Temirtau Steel до 10 млн. т с целью расширения стальных мощностей.
В Индии вероятна активизация протестов добывающих компаний по поводу введения 15%-й экспортной пошлины на руду, что не исключает очередного снижения производства стали. NMDC будет проводить политику сокращения диспропорции между внешними и внутренними ценами на сырье, которые выше экспортных на 97%-231%.
Китай увеличит железорудный импорт в 2008 г. на 14% до 435 млн. т. Мелким сталелитейным компаниям в КНР придется согласиться с 95% и более повышением цен на руду. Пекин и представители CISA могут принять решение о бойкоте поставок руды от BHP Billiton в ответ на ценовое давление последней.
В Синьцзян-Уйгурском АР будет стимулироваться реализация наиболее крупных проектов.
Pangang на новом месторождении колчедана в Сычуани к 2010 г. доведет производство колчедана до 1 млн. т/год, а затем увеличит добычу до 7,5 млн. т/год.
В Японии затраты на импорт ЖР вырастут на 100-150 млрд. йен. Itochu Corporation до 2015 г. увеличит объемы ресурсов своих металлургических и энергетических подразделений, в т.ч. железорудных активов - более чем в два раза до 21-26 млн. т сырья в год.
Австралия, добившись серьезных уступок по ценам на ЖРС со стороны игроков ЮВА, начнет борьбу за удорожание сырья более чем на 100%. Железорудное производство в стране вырастет до 489 млн. т до 2013 гг. по сравнению с текущими показателями в 290 млн. т.
Fortescue Metals Group Ltd. утроит производство руды до 160 млн. т за счет развития проекта в районе Pilbara.
Китайская "Чжунган" увеличит свою долю в местной горнодобывающей Midwest с сегодняшних 43,62% до 50,1%.
Чугун - с 2010 г. вероятно удешевление сплава на фоне увеличения мировых мощностей по его производству.
В Китае Sinosteel Binhai Industry и Shanghai Baosteel Iron & Steel Resources до 2010 года построят в пров. Гуанчжоу современный завод по производству никельсодержащего чугуна годовой мощностью 80 тыс. т, которая в зависимости от ситуации на рынке может быть расширена до 320 тыс. т/год.
В Японии в 2008 г. ожидается увеличение спроса на сплав на 3-5% на фоне дальнейшего роста объема производства готовой продукции из него.
Хром - в Финляндии концерн Outokumpu после 2011 г. удвоит производства феррохрома на заводе Tornio до 530 тыс. т/год на базе рудника Kemi, что избавит компанию от необходимости импорта сырья из Казахстана и ЮАР.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Конкретизация требований к иностранным инвесторам позволит им более активно входить в проекты на территории РФ. В том числе, за счет зарубежных инвестиций и государственных вложений ожидается существенное увеличение расходов на геологоразведку. При этом вероятна централизация управления национальной геологоразведкой в структуре Роснедр или нового Мингеологии.
В черной металлургии основным стимулом развития отрасли в ближайшие годы станет стабильное увеличение внутреннего спроса. Производители Восточной Сибири и Дальнего Востока существенно расширят поставки излишков сырья в страны АТР, особенно в Китай, с целью увеличения доли продукции более высоких переделов.
Железо – повысится степень зависимости внутреннего рынка ЖРС от мировых цен.
"Металлоинвест" к 2015 г. увеличит мощности по производству HBI до 8,8 млн. т/год, в т.ч. с целью наращивания экспорта в Азию.
В Свердловской области Качканарский ГОК (Евраз Груп) до конца 2008 г. увеличит объем добычи и транспортировки руды на 2,5 млн. т
В РС/Я ОАО Инвестиционная группа "АЛРОСА" произведет доразведку принадлежащих ему четырех крупных месторождений - Таежного, Десовского, Тарыннахского и Горкитского.
Чугун – сибирские и дальневосточные производители повысят конкурентоспособность за счет модернизации имеющихся мощностей и ввода новых предприятий по выпуску высококачественного сплава по передовым технологиям.
"Ариком" создаст на базе железорудных месторождений Дальнего Востока второй в мире завод по производству высококачественного чугуна с использованием технологии третьего поколения ITmk3 (наггетс) с целью организации выпуска стали.
Хром – вероятна положительная динамика по ценам на металл, в том числе в условиях успешного внедрения технологий замены им никеля при производстве нержавеющей стали.
Таким образом, в ближайшие годы металлургический бизнес сохранит высокий потенциал доходности, который будет наиболее выражен в сырьевом секторе.
В черной металлургии продолжится интенсивный (по крайней мере, в 2009 г.) рост цен на железорудное сырье, сопровождающийся монополизацией рынка крупнейшими игроками.
В этих условиях Китай будет придерживаться стратегии, направленной на снижение зависимости от монополий и создание объективных предпосылок для укрепления своих позиций на переговорах по ценам на ЖР, прежде всего за счет развития ресурсной базы на своей территории, а также увеличения сырьевых и перерабатывающих активов за рубежом. Так, наряду с проектами в Южной Америке, Центральной и Западной Африке можно ожидать приобретения китайцами активов добывающих компаний в государствах Центральной Азии, а также в Индонезии и Австралии с последующей частичной переработкой добытого сырья в КНР. В связи с этим власти государств – партнеров Поднебесной, например, Австралии, могут ввести дополнительные ограничения для иностранных инвестиций в горнодобывающий сектор, чтобы не допустить его "китаизации" в ущерб развитию национальной промышленности.
С учетом противодействия китайской экспансии можно прогнозировать, что Поднебесная при заключении сделок на 2009 контрактный год продолжит уступки под давлением крупнейших экспортеров ЖРС.
Выпуск чугуна останется выгодным до середины 2009 года, после чего увеличатся риски падения цен на сплав, особенно на низкокачественную продукцию.
В России не исключается активизация вхождения на рынок новых зарубежных игроков, особенно в случае практической реализации ФЗ об иностранных инвестициях и реальных от кампании по борьбе с коррупцией.
В черной металлургии РФ ожидается повышение интереса к расширению сектора DRI, а затем - к внедрению в производство технологии ITmk3, особенно в случае успешного выпуска "наггетс" в Японии и США. Внутренний рынок чугуна может более выгодным, чем экспортный, при этом повысятся риски обвала цен на низкокачественный сплав. В Сибири и на Дальнем Востоке вероятно усиление конкуренции в развертывании производств сырья высокой степени переработки, а затем сплавов и сталей.
Юрий Кириллов, начальник экспертно-аналитического отдела ЗАО СОГРА - аналитические и консалтинговые услуги по металлургическому, нефтяному и лесопромышленному бизнесу.
Просмотров: 2630
|
Infogeo.ru