Рынок черной металлургии в январе 2009 года
16.03.09 // СОГРА
В черной металлургии продолжилось снижение спроса и производства, однако часть потребителей (в основном некрупных) сочла настоящий момент выгодным для размещения заказов в преддверии возможного роста сектора во 2 кв. 2009 г.
Железо – рецессия в секторе сохраняется, но одновременно отмечается дальнейшее сокращение складских запасов в портах, повышение некоторых индексов стоимости фрахта и цен на отдельные виды продукции, что является следствием шагов по сдерживанию производства и может расцениваться как признак возможной стабилизации данного сектора.
Тем не менее, второй раунд переговоров китайских сталелитейных компаний, возглавляемых Baosteel, с Vale, BHP Billiton и Rio Tinto по ценам на руду на 2009 г. не завершился заключением соответствующих соглашений, что на фоне намечающегося оживления отрасли скорее можно считать успехом экспортеров сырья. Предложение Vale о 10-процентном снижении цены не устроило как компании из Поднебесной, настаивающих на 40%-й скидке, так и остальных сырьевиков. Проблемными остаются и вопросы системы цен, а также того, с какого времени нужно заключать контракты на поставки руды.
Мировое производство прямовосстановленного железа (DRI) по итогам 2008 г. выросло на 3,7% до 56,767 млн. т (без учета результатов Китая). В пятерку лидеров по объемам выпуска продукции вошли Индия, Иран, Венесуэла, Мексика и Саудовская Аравия, причем рост производства наблюдался только в Индии и Саудовской Аравии (11% и 10% соответственно). Отрицательную динамику выпуска DRI продемонстрировали остальные страны, максимальное падение (более 20%) отмечено у Египта, ЮАР, Тринидада и Тобаго, а также Перу. При этом ряд игроков ЮВА в условиях удорожания газа рассматривает варианты приостановки производства DRI.
Vale в 4 кв. 2008 г. снизила производство ЖР на 21% до 63,3 млн. т, а в целом за 2008 г. - на 0,5% до 301,7 млн. т. Выпуск окатышей остался на прежнем уровне - 44,8 млн. т.
BHP Billiton в последнем квартале 2008 г. увеличила добычу руды на 5% до 29,4 млн. т и отрицает наличие планов сокращения производства руды.
Rio Tinto в 2008 г. нарастила объем производства руды лишь на 6% до 153,4 млн. т, сократив ее в октябре-декабре 2008 г. на 18% до 31,8 млн. т. Продажи за этот период упали на 23% до 33,6 млн. т.
В Венесуэле начались работы по возобновлению добычи руды на месторождении в штате Боливар, остановленной в 1997 г., с участием китайских инвесторов, заинтересованных в поставках сырья в КНР.
В Бразилии экспорт руды в 2008 г. увеличился на 55% в денежном исчислении.
Австралийская Crusader Resources подтвердила наличие на проекте Posse в шт.Минас-Жерайс 36 млн. т руды с содержанием железа 43,5%.
Индийский концерн Essar получил лицензию на добычу руды в шт.Амапа.
Rio Tinto отложила планы по расширению железорудного месторождения Corumba.
На Украине в 2008 г. объем производства концентрата уменьшился на 6,9% до 56,696 млн. т, окатышей - на 8,8% до 120,401 млн. т.
Полтавский ГОК сократил выпуск окатышей на 0,6% до 9,021 млн.т и концентрата - на 1,9% до 10,442 млн.т.
ЮГОК уменьшил производство агломерата на 28,3% до 3,68 млн. т.
Казахстан в 2008 г. сократил производство руды на 10% до 21,42 млн. т, окатышей – на 19% до 6,95 млн.т. Экспорт ЖРС за январь-декабрь 2008 г. составил 14,70 млн. т, в т.ч. 11,60 млн. т - в РФ и 3,08 млн. т - в Китай.
В Китае за 2008 г. добыча ЖР выросла на 20,7% до 824,01 млн. т, но в декабре 2008 г. - снизилась на 8% до 61,1 млн. т. При этом импорт руды за 2008 г. увеличен на 15,9% до 443,56 млн. т.
В Австралии Rio Tinto за 2008 г. увеличила добычу ЖР на рудном поле Pilbara на 7% до 175 млн. т.
Сталь – мировое производство по итогам 2008 г. снизилось на 1-1,2% до 1,33 млрд. т, в т.ч. за декабрь – на 3,87%. При этом лидерами по объемам годового выпуска продукции стали Китай, Япония, США, РФ, Индия, Южная Корея, Германия, Украина и Бразилия. Лучшие темпы роста производства (более 10%) отмечены у Перу, Катара, Уругвая, Боснии и Герцеговины, Хорватии, а также Сербии.
Vale и Baosteel отказались от планов строительства предприятия по производству слябов, ликвидировав СП Cia Siderurgica Vitoria.
В Мексике в 2008 г. производство стали выросло на 3,1% до 17,8 млн. т.
В Перу увеличение объемов выпуска сплава составило 12% до 1,1 млн. т.
В Венесуэле выпуск сплава упал на 15,4% до 4,2 млн. т.
В Бразилии стальное производство расширилось на 1,5% до 34,4 млн. т.
В Аргентине наблюдался рост производства на 5,6% до 5,7 млн. т.
В Чили и Колумбии отмечен спад в производстве соответственно на 11,7% до 1,5 млн. т и на 8,3% до 1,1 млн. т.
На Украине в 2008 г. спад производства составил 13,4%. В то же время, за декабрь выпуск стали увеличился по сравнению с ноябрем на 27% до 2,03 млн. т, данная тенденция сохраняется и в январе 2009 г.
ArcelorMittal возобновляет производство в Кривом Роге.
В Казахстане в 2008 г. выпуск стали упал на 10,4% до 4,286 млн. т.
В Китае за 2008 г. производство выросло на 1,1% до 500-502 млн. т, в т.ч. в декабре 2008 г. – снизилось на 10,5% до 37,79 млн. т. Китайский стальной экспорт за год вырос на 5,5% до 59,23 млн. т.
В Индии правительство не спешит реагировать на требование стальных компаний, включая Tata Steel, JSW и Essar, об увеличении импортных пошлин на сталь с 5% до 15% для защиты от экспорта дешевой продукции, в т.ч. из Китая и Украины.
В Японии за 2008 г. производство стали уменьшилось на 1,2% до 118,74 млн. т, при этом экспорт сплава вырос на 4,6% до 38,543 млн. т.
Хром – на рынках Европы и КНР отмечено снижение спотовых цен на ферросплавы, что не позволяет дорожать хромитам - концентрату и руде.
Xstrata в 2008 г. сократила производство феррохрома на 8%, а в январе 2009 г. компания приостановила 80% мощностей своего предприятия Xstrata-Merafe Chrome Venture. Всего в настоящий момент не функционируют 17 феррохромовых печей суммарной мощностью 1,37 млн. т продукции в год.
Индийская Jindal Stainless приобрела мощности по производству хрома в Европе и на Ближнем Востоке.
Российский рынок
Компании, получившие возможность кредитной господдержки, в ряде случаев не спешат воспользоваться ею, изыскивая варианты противостояния кризису, которые не приведут к значительному увеличению доли государства в бизнесе.
Российские министерства и региональные власти составляют списки нуждающихся в господдержке экспортно-ориентированных металлургических предприятий для последующего их субсидирования. Обсуждается также возможность проведения товарных интервенций по госзакупкам части металлургической продукции.
Правительство на девять месяцев вводит пошлины на импорт проката и труб из черных металлов в размере 15-20% с целью ограничения импорта из Китая.
В Карелии проводится бурение сверхглубокой скважины сквозь дно Онежского озера. Результаты изучения поднятых образцов пород помогут определить, какие полезные ископаемые находятся в данном районе.
В черной металлургии в декабре 2008 г. цены на некоторые виды продукции продолжили снижение (на 2-20%), одновременно в декабре-январе большинство продуцентов увеличило производственные показатели, отмечаются эпизоды удорожания продукции.
Производство проката черных металлов в 2008 г. снизилось на 5,1% до 56,6 млн. т.
Импорт черных металлов в январе-ноябре 2008 г. составил 5,0987 млн. т, а экспорт - 38,197 млн. т, в том числе на долю СНГ пришлось соответственно 3,2869 и 3,5409 млн. т.
Железо – в 2008 г. добыча руды уменьшилась на 4,7% до 99,9 млн. т, производство окатышей сократилось на 10,3% до 34,6 млн. т.
Объем экспорта руды и концентрата в январе-ноябре составил 20,6148 млн. т, в том числе в страны СНГ – 3,709 млн. т.
ММК приостанавливает реализацию проекта освоения Приоскольского железорудного месторождения на период до двух лет. Снижение объемов производства дочерних компаний меткомбината достигло 45-50%. Согласовано 40-процентное снижение цен на ЖРС, поставляемое казахской ENRC, до конца 1 кв. В составе аглоцеха горно-обогатительного производства ММК запущена аглофабрика, временно остановленная в ноябре 2008 г. в связи с сокращением объемов производства.
В Красноярском крае Ирбинский филиал ОАО "Евразруда" продолжает работу, решение о приостановке производства отменено.
Сталь – по итогам 2008 г. выпуск уменьшился на 5% до 68,7 млн. т.
По сравнению с ноябрем 2008 г. в декабре большинство крупных игроков продемонстрировало рост производства: "Мечел" - на 54%, Evraz Group - на 11%, "Северсталь" - на 5%, "Металлоинвест" - на 2%. Незначительное снижение производства за декабрь отмечено у ММК - на 2%, существенное у НЛМК - до 20%.
Внутренние цены на сталь в январе продолжали сокращаться, в среднем на 10-15% от уровня предыдущего месяца. В то же время, спрос несколько восстановился, и цены на некоторые виды стальной продукции повысились.
НЛМК в 4 кв. 2008 г. сократил выпуск стали на 40% до 1373 тыс. т.
ММК расконсервировал три резервные печи по производству спецсталей общей производительностью 1000 т в месяц в связи с поступлением заказов на этот вид продукции.
Evraz в январе увеличил загрузку мощностей на 20-30% по сравнению с декабрем.
ОАО "Мечел" в 2008 г. сократило производство стали на 3% до 5,909 млн. т, Челябинский меткомбинат (входит в группу "Мечел") снизил выпуск на 7% 4,675 млн. т.
Новосибирский метзавод не возобновил работу после остановки в декабре 2008 г.
В Пермской обл. ОАО "Чусовской металлургический завод", входящее в Объединенную металлургическую компанию, в 2008 г. снизило выпуск стали на 10% до 464 тыс. т.
Мировая металлургическая отрасль в условиях глобального кризиса продолжает снижение темпов развития. Тем не менее, под влиянием мер антикризисного реагирования падение производственных и ценовых показателей в последнее время замедлилось, а в ряде секторов прекратилось, отмечается определенный рост спотовых цен на контракты с поставками в марте. Крупные игроки в целом сохраняют контроль над своим бизнесом, при этом некоторые ведущие компании готовят сделки по продаже части непрофильных активов. Антикризисный арсенал мер регулирования производства и спроса, включающий, как правило, ограничение выпуска продукции, сокращение издержек и отказ от малоперспективных ресурсов, в большинстве случаев демонстрирует высокую эффективность.
Вызванные кризисом отказы от сделок в сфере слияний и поглощений, случаи банкротства и ликвидации компаний сформировали на рынке высокий потенциал для его будущего передела, а также последующего изменения ролей ведущих игроков. В то время, когда в добывающем и металлическом секторах компании промышленно развитых экономик испытывают дефицит долгосрочных инвесторов, на эту роль претендует китайский бизнес, который начинает активно расширять свое присутствие не только в государствах Ю.Америки, Африки и Азии, но и в Австралии, Канаде и других странах Запада.
В черной металлургии низкий спрос на сталь сдерживает закупки ЖРС, что препятствует реализации планов основных экспортеров сырья по повышению цен и вынуждает их принимать меры по сокращению производства. Тем не менее, в отрасли просматриваются признаки стабилизации, особенно в КНР.
Китайские компании при поддержке крупнейших японских стальных игроков и союза европейской сталелитейной промышленности Eurofer в ходе двух раундов переговоров с ведущими поставщиками ЖРС по контрактным ценам на 2009 год не сумели вернуть их на несколько лет назад пропорционально текущему удешевлению стали. Ведущим экспортерам руды пока удается затягивать переговоры в расчете на оживление в скором времени рынка и рост цен.
Перспективы удорожания сырья оказывают некоторую поддержку стальным ценам, которые в декабре практически достигли уровня себестоимости. В сочетании с беспрецедентными мерами по ограничению объемов производства продуцентам стали в целом удалось стабилизировать мировой рынок и избежать перепроизводства и демпинга, в последнее время появляются признаки нарастания спроса на сплав.
В России правительственные меры по поддержке отрасли пока непопулярны у металлургов, и их влияние весьма ограничено. Так, условия кредитования государством добывающих и металлургических компаний оказываются настолько неприемлемыми, что даже при готовности кредитных институтов выделить финансовые средства некоторые предприятия не стремятся ими воспользоваться. Не пользуются поддержкой предлагаемые варианты объединения крупнейших предприятий из-за значительной вероятности последующего перехода новообразованного гиганта под контроль государства.
Наиболее серьезные проблемы испытывают экспортно-ориентированные компании и сектора из-за падения спроса со стороны зарубежных потребителей.
В черной металлургии РФ внутренний спрос, за исключением госзаказа, недостаточен для полной загрузки отрасли. В этих условиях ведущие предприятия продолжают сдерживать уровень выпуска и снижать производственные издержки.
Однако сталелитейная отрасль демонстрирует первые признаки стабилизации - увеличение объемов производства ряда продуктов, уменьшение средних темпов снижения цен, что указывает на нахождение вблизи дна кризиса, но пока не может интерпретироваться как разворот в направлении позитивного развития.
ПРОГНОЗ ПО РЫНКУ
В условиях глобального финансово-экономического кризиса в 2009 г. более вероятно сохранение низких темпов развития металлургии, ряд секторов будет подвержен рецессии. При этом падение цен на сырье и металлы в целом составит до 50%. Однако по некоторым видам продукции с начала 2009 г. прогнозируется стабилизация цен, а со 2-3 кварталов возможно умеренное удорожание.
Возобновление устойчивого развития предполагается не ранее 2010 г.
Китай продолжит оказывать поддержку национальной металлургической отрасли для закрепления ее лидирующей роли в мире. В период 2009–2010 гг. Поднебесная увеличит внутреннее потребление продукции металлургии, в том числе за счет создания крупных государственных резервов металлов. Продолжится курс на модернизацию отрасли путем закрытия устаревших производств на собственной территории и активизации перспективных приобретений за рубежом. При этом в сферу интересов китайских игроков будут попадать не только привлекательные проекты в развивающихся странах, но и крупные активы ведущих экономик и компаний мира, установление контроля над которыми в условиях кризиса упростилось. Активность китайцев в сфере M&A наиболее ожидаема на рынках США, Канады, Мексики, Ю.Америки, Африки и Австралии.
В Казахстане с середины февраля правительство может ввести пониженные ставки налога на добычу полезных ископаемых.
В Киргизии весной 2009 г. начнется рассмотрение парламентом новой редакции закона "О недрах", которая предусматривает продажу лицензий на месторождения с аукциона, а их отзыв - только по решению суда при неуплате налогов или отчислений, а также двукратном нарушении законодательства в горнодобывающей сфере. Кроме того, законопроект предполагает возможность введения платы за доступ к геологической информации.
В черной металлургии по мере прохождения дна кризиса вероятность быстрого восстановления производства выше, чем в секторе цветмета. Однако возвращения отрасли к максимальным показателям 2008 г. в ближайшие два-три года не произойдет.
Железо – на переговорах по контрактным ценам на ЖРС в 2009 г. со стороны основных экспортеров сырья ожидаются дальнейшие усилия по затягиванию процесса согласования цен в расчете на улучшение конъюнктуры рынка. В зависимости от сроков заключения контрактов и ситуации на стальном рынке железорудные цены на 2009 г. могут упасть на 20-40%.
Vale в 2009 г. сократит экспорт руды на 17% до 270 млн. т.
Rio Tinto может снизить производство руды в 2009 г. до 180 млн. т.
Nippon Steel и Posco для снижения цен на приобретаемое сырье выступят в альянсе на переговорах по ценам на руду и коксующийся уголь для 2009 г.
Компания Corus в рамках пятилетнего соглашения с австралийской Northern Iron поставит 6 млн. т железорудного концентрата, начиная со второго полугодия 2009 г.
В Бразилии производитель окатышей Samarco возобновит работу двух комбинатов не в январе, как это планировалось ранее, а во II квартале 2009 г.
Индийский концерн Essar может перейти к отгрузкам бразильского сырья на сталеплавильный комбинат мощностью 2,5 млн. т/год в Тринидаде и Тобаго.
В Китае компания Gangtie из пров.Хэбэй построит к 2012 г. ГОК мощностью 15 млн. т руды и 5 млн. т концентрата в год.
В Малайзии компания Lion Group может прекратить производство DRI на своем третьем комбинате. Аналогичные действия возможны со стороны компании Perwaja Holdings, особенно в случае дальнейшего роста цен на газ.
Сталь – в 2009 г. мировой выпуск продукции может сократиться до 1285 млн. т. Со 2 кв. 2009 г. в отрасли вероятна стабилизация, начало подъема стального рынка ожидается не ранее 2 кв. 2009 г.
В Сев. Америке в 2009 г. производство стали снизится до 103,2 млн. т, в Ю. Америке - до 45,6 млн. т.
В странах ЕС производство может сократиться до 183,6 млн. т.
В СНГ выпуск сплава будет уменьшен до 103,2 млн. т.
В США в 2009 г. не исключается падение выплавки стали на 35%.
Severstal North America (объединяет североамериканские предприятия ОАО "Северсталь") может остановить электропечь на Severstal Wheeling (бывшая Esmark) мощностью 2,4 млн. т в год.
На Украине в 2009 г. выпуск стали снизится на 27,2% до 27 млн. т, в основном по причине сокращения экспорта почти на треть до 19 млн. т.
В Казахстане ArcelorMittal планирует сократить производство стали на своих предприятиях на 8% до 3,167 млн. т.
В Китае выпуск стали в 2009 г. увеличится на 1-4% до 505-519 млн. т.
В пров. Хэбэй до 2011 г. могут закрыться предприятия черной металлургии совокупной годовой мощностью 13,28 млн. т, включая все конвертерные печи с максимальной загрузкой 20-30 т. Указанные меры должны привести к сокращению выпуска стали в регионе с прогнозируемого максимума 120 до 80 млн. т/год.
В Индии Sinosteel может построить сталелитейный завод в Восточной Бенгалии.
В Ю.Корее в 2009 г. объем внутреннего потребления стальной продукции может снизиться на 10% до 54 млн. т.
Hyundai Steel введет в эксплуатацию первую печь сталеплавильного комбината, строящегося в г.Танджин, уже в январе 2010 г.
В Японии ожидается уменьшение производства стали на 8-10%, т.е. ниже уровня 110 млн. т, на фоне стагнации автопрома.
Хром - цены на феррохром в 1-2 кв. 2009 г. могут снизиться, что не исключает удешевления хромитов.
Nippon Steel Sumikin Stainless Steel из-за слабого спроса может отказаться от импортных поставок феррохрома из Ю.Африки на период с января по март.
Российский рынок
Значительное влияние на развитие национальной металлургии может оказать создаваемая правительственная комиссия.
В черной металлургии более устойчиво будут развиваться компании, располагающие собственными ресурсами и обеспеченные госзаказом. Однако в условиях сохраняющихся низких цен на сырье значение фактора обладания ресурсами может снизиться.
Железо – в условиях продолжения спада внутреннего производства и отсутствия новых экспортных заказов в первом полугодии 2009 г. добыча ЖРС может остаться на низком уровне.
В Томской обл. изучение и разработка Бакчарского железорудного месторождения в течение 2009 г. маловероятны.
В Магаданской обл. в 2009 г. за счет средств федерального бюджета возможны работы по поиску месторождений железа в районе Верхне-Омолонского горнорудного узла, прогнозные ресурсы которого составляют более 600 тыс. т с хорошим качеством руд.
Сталь - в первом полугодии 2009 г. сокращение производства продолжится умеренными темпами, в дальнейшем возможны стабилизация и постепенный рост. Ряд компаний может выйти на 100-процентную загрузку мощностей уже к концу 2009 г., но полное восстановление рынка ожидается не раньше 2011 г.
Таким образом, в пиковой стадии глобального экономического кризиса значительная часть металлургического бизнеса будет подвержена сильному влиянию негативных факторов, причем глубина и сроки экстремума негативных явлений будут определяться особенностями различных секторов и регионов. Так, крупнейшие государства мира с развитой экономикой – США, Великобритания, страны ЕС и Япония - могут испытать нехарактерный синхронный спад. Более позитивно будут себя ощущать страны ЮВА и Латинской Америки.
Цены на металлы на мировом рынке останутся низкими не менее полугода. При этом большинство крупных игроков металлургии сохранит запас устойчивости и продолжит развитие, в том числе путем поглощения малых и средних компаний, что позволит металлургии в целом и особенно сырьевому сектору в среднесрочной и долгосрочной перспективе сохранить привлекательность. Активность в переделе мирового металлургического рынка ожидается, прежде всего, со стороны китайских компаний, стремящихся к сырьевой независимости.
В черной металлургии на фоне экономического спада и низкого спроса на продукцию прогнозируется удешевление ЖРС по долгосрочным контрактам на 20-40%. Китайские металлурги на переговорах с ведущими поставщиками сырья будут жестко добиваться снижения цен, но ведущие экспортеры станут затягивать переговоры для достижения ценового компромисса на более выгодных условиях в связи с ожидающимся улучшением рыночной конъюнктуры. Если представители стального и сырьевого бизнеса не договорятся об изменении системы ценообразования на ЖРС, то согласованные на 2009 год железорудные цены, вероятно, сохранятся с незначительными изменениями и в следующем году.
Стальной спрос в начале 2009 года будет находиться в определенной зависимости от хода ценовых переговоров по сырью, а также от планов и практических мероприятий новой администрации США по улучшению финансово-экономической ситуации в стране. Снижение производства прекратится не позднее начала второго полугодия, когда ожидается улучшение ситуации - прежде всего за счет показателей Китая и Индии. Спад выпуска стали по итогам текущего года может достичь 10-15%. В 2010 году рост мирового стального спроса составит до 10% за счет корректировки планов крупнейших компаний, что предполагает возвращение отрасли к высоким ценам в 2013-2014 гг.
В России влияние кризиса на металлургию по сравнению с большинством стран может быть более глубоким и продолжительным. В отсутствие экспортных контрактов существующий сегодня внутренний спрос будет недостаточным для обеспечения развития металлургического бизнеса. Выход на новые рынки сбыта будет затруднен из-за активных антидемпинговых мер, предпринимаемых иностранными государствами и их союзами для защиты собственного производства. Из предлагаемых мер государственной поддержки интересными для российского металлургического бизнеса окажутся изменения в налоговом и таможенном регулировании, остальные предложения правительства воспринимаются предпринимателями как закамуфлированные мероприятия по реприватизации.
В черной металлургии РФ до середины 2009 года вероятно сохранение ведущими металлургическими компаниями производственных показателей на уровне декабря 2008 года, т.е. функционирование в режиме выживания для недопущения банкротств и смены собственников предприятий. Однако подобные схемы могут повысить риск социальных катаклизмов. Незначительное оживление спроса и последующий рост цен более вероятны с марта 2009 года. Добыча сырья будет восстанавливаться с задержкой по отношению к металлургии.
В среднесрочной перспективе реализация большинства новых проектов может быть перенесена на более поздние сроки, а падение капитализации сталелитейных компаний вызовет интерес к их приобретению со стороны конкурентов. Одновременно кризис будет способствовать переходу на современные технологии, а также реструктуризации металлургического комплекса, в том числе увеличению в нем доли государства.
Юрий Кириллов, начальник экспертно-аналитического отдела ЗАО СОГРА - аналитические и консалтинговые услуги по металлургическому, нефтяному и лесопромышленному бизнесу.
Просмотров: 3155
|
Infogeo.ru