Золотые планы Норникеля
15.09.04 // Ведомости
Как стало известно "Ведомостям", "Норникель" может продать часть своего золоторудного бизнеса иностранному стратегическому инвестору или провести листинг акций "Полюса". Такие варианты развития этого направления компания приводит в своем инвестиционном меморандуме к выпуску еврооблигаций. Эксперты считают наиболее вероятным вариант с листингом.
ГМК "Норильский никель" – крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы. Бенефициарами 50% акций "Норникеля" на паритетных началах являются президент холдинга "Интеррос" Владимир Потанин и гендиректор "Норникеля" Михаил Прохоров. Еще около 7% акций принадлежит ХК "Интеррос" и около 1% – Росбанку. Выручка компании по МСФО в 2003 г. – $5,2 млрд., чистая прибыль – $861 млн.
"Норникель" стал ведущим в России производителем золота в рекордные сроки: в 2002 г. было приобретено крупнейшее золотодобывающее предприятие страны ЗАО "Полюс", а уже в 2003 г. "золотая" коллекция "Норникеля" расширилась за счет покупки Рудника им. Матросова и "Лензолота" (контрольные пакеты акций обоих консолидированы на "Полюсе"). "Норникель" — основной претендент на крупнейшее в Евразии месторождение Сухой Лог. А самым дорогим вложением в золоторудный бизнес для "Норникеля" является покупка весной 2004 г. 20% акций южноафриканской Gold Fields за $1,2 млрд.
"Норникель" не распространялся, как планирует использоваться новый актив. Как оказалось, "Норникель" не обязательно будет развивать свои "золотые поля" вместе с африканскими. В инвестиционном меморандуме к дебютному выпуску еврооблигаций "Норникеля", имеющемуся в распоряжении "Ведомостей", приводятся три возможных варианта развития золотого бизнеса.
Первый предполагает, что "для достижения максимальной стоимости" своих золоторудных активов "Норникель" может пойти на стратегическое сотрудничество с крупным международным производителем золота, который поделит с компанией "операционные риски и принесет в нее свой опыт и технологии". Если верить меморандуму, возможность такого альянса обсуждается как раз с Gold Fields. Другие варианты предполагают "отдельный листинг золоторудного бизнеса" или прямую "продажу акций "Полюса" международному производителю золота". В документе подчеркивается, что компания не остановилась на каком-то из этих вариантов.
Большинство экспертов видели возможного стратегического партнера "Норникеля" в Gold Fields. Но на прошлой неделе выяснилось, что такое партнерство может и не состояться, так как до конца года Gold Fields собирается завершить объединение своих зарубежных активов с канадской Iamgold, выделив их в отдельную компанию. Но, если верить источнику в "Норникеле", российской компании были интересны именно неафриканские активы.
В "Полюсе" вчера не стали комментировать возможные планы развития бизнеса. Зампредправления "Норникеля" Максим Финский утверждает, что сейчас у "Норникеля" другие задачи в отношении "Полюса", а о более долгосрочных планах говорить пока рано. "Мы занимаемся консолидацией золоторудных активов, унификацией корпоративного управления "Полюса", подготовкой его первой отчетности по МСФО", — поясняет он. Финский говорит, что "Норникель" не ищет никаких стратегических партнеров для "Полюса" и не готовит листинг его акций.
Эксперты все же думают, что если вопрос о листинге и стратегическом партнере до сих пор не стоит в повестке дня, то он появится там в ближайшие годы. Денис Нуштаев из "Метрополя" полагает, что листинг может состояться уже в 2005 г. Максим Матвеев из Альфа-банка считает, что "Полюсу" необходимо пройти листинг: это повысило бы стоимость компании и облегчило поиск инвестиций. Нуштаев полагает, что "Норникель" может продать иностранному инвестору или разместить на рыках 25% акций "Полюса" и таким образом выручить $500 млн. Управляющий директор Highland Gold Mining Иван Кулаков полагает, что с иностранным партнером вывод "Полюса" на рынок акций оказался бы менее трудоемким.
Юлия Федоринова, Ведомости
|
Infogeo.ru