У Северстали "уводят" канадское железо
22.12.04 // Газета.Ru
Спрос на канадскую сталелитейную компанию Stelco, за поглощение которой борется российская "Северсталь", растет: о своем интересе в приобретении активов Stelco заявили еще две компании. Одна из них – Island Energy Partnership – готова предложить за актив $1,5 млрд.
В среду стало известно, что на покупку канадской компании – банкрота Stelco появились новые претенденты, способные составить серьезную конкуренцию российской "Северстали", которая борется за этот актив уже не первый месяц.
С предложением в адрес руководства Stelco выступила компания Island Energy Partnership (IEP) – совместное предприятие пенсионного фонда Ontario Teachers Pension Plan Board и канадской сырьевой компании Sherritt International.
IEP предлагает Stelco финансирование на общую сумму 1,8 млрд. канадских долларов ($1,5 млрд.).
Stelco Inc. – вторая по объему производства сталелитейная компания в Канаде. За первые девять месяцев 2004 года выручка компании составила $2,2 млрд. (против $2,3 млрд. в 2003 году), чистая прибыль – $54 млн. (против убытка в $471 млн. на конец 2003 года), а общий объем производства достиг 4 млн. т (5 млн. т по состоянию на конец 2003 года).
В январе текущего года руководство Stelco заявило, что рост общемировых цен на сталь не компенсировал значительный рост пенсионных выплат, высокие тарифы на электричество и сырье, так что компания справляется с финансовыми трудностями.
После чего Stelco инициировала процедуру защиты от кредиторов.
Предложение IEP предусматривает открытие кредитной линии, а также эмиссию новых акций, часть которых будет передана профсоюзу, служащим и кредиторам Stelco.
Кроме того, компания обещает договориться с профсоюзами Stelco и урегулировать вопросы пенсионных обязательств компании. Взамен IEP претендует на покупку непрофильных – энергетических – активов канадской компании.
Если сделка состоится, IEP обязуется поставлять Stelco электроэнергию по ценам ниже рыночных.
Глава Sherritt International Иан Деланей говорит о крайней заинтересованности своей компании в сделке и полагает, что это предложение выгодно и самой Stelco, так как "позволит компании всецело сосредоточиться на производстве стали – основной части ее бизнеса".
О том, что сделка позволит повысить конкурентоспособность Stelco, говорит и вице-президент пенсионного фонда Ontario Teachers Pension Plan Board Брайан Гибсон.
Между тем, список потенциальных претендентов на покупку Stelco пополнился на этой неделе еще одним канадским сталелитейщиком – Algoma Steel Inc.
Sherritt International Corporation – диверсифицированная канадская компания, специализирующаяся на финансовых операциях с сырьевыми активами. На конец последнего квартала на балансе компании числилось $495 млн. Активы компании оцениваются в $2,3 млрд. Пенсионный фонда Ontario Teachers – независимая организация, управляющая активами в $79 млрд., большую часть которых составляют пенсионные отчисления около 250 тыс. преподавателей Канады.
Подробности своего предложения компания пока не раскрывает. Глава Algoma Денис Туркот лишь заявил, что "для того, чтобы поглощение было успешным, необходимо первоначально обсудить ряд вопросов с акционерами Stelco". По словам господина Туркота, Algoma сообщит о своем предложении официально лишь в том случае, если первая стадия переговоров пройдут успешно.
Если сделка состоится, объединенная компания станет крупнейшей в Канаде и войдет в пятерку сильнейших сталелитейных корпораций Северной Америки с объемом производства более 7 млн. тонн стали в год.
Появление новых претендентов на актив автоматически уменьшает шансы на победу российской "Северстали", которая выступила с предложением о приобретении Stelco в начале октября. Российская компания, в частности, предлагает реструктурировать и погасить обеспеченные и необеспеченные долговые обязательства канадской компании, осуществить капиталовложения в размере примерно 400 млн. канадских долларов ($335 млн.) и урегулировать с руководством Stelco и профсоюзами вопросы пенсионных обязательств, которые в настоящее время составляют $1,6 млрд.
Активы канадской компании предполагалось вывести в отдельную структуру, которая станет "дочкой" Severstal North America. Общую сумму сделки в "Северстали" не называют, на рынке ее оценили в $0,7–1 млрд.
Помимо новоявленных конкурентов серьезную угрозу для "Северстали" представляет и Deutsche Bank, чья схема вывода канадской компании из-под защиты от кредиторов активно поддерживается менеджментом Stelco.
Algoma Steel Inc/ – третья по величине стальная компания в Канаде. Годовой объем производства – 2,8 млн. тонн стали. Благодаря рекордно высоким ценам на сталь чистая прибыль Algoma в 2004 году, как ожидается, составит $315 млн.
Соглашение с Deutsche Bank предусматривает финансирование компании на общую сумму 900 млн. канадских долларов (около $754,6 млн.), а также предоставление кредитной линии и выкуп конвертируемых облигаций и краткосрочной задолженности Stelco. Однако предпочтения руководства компании не нашли понимания у членов профсоюза Stelco, и сделка с немецким банком была оспорена в суде. Как ожидается, канадский суд по банкротствам вынесет свое решение в начале февраля.
В "Северстали" появление новых претендентов не комментируют: в начале декабря российская компания заключила со Stelco соглашение о конфиденциальности, которое предполагает, что обе стороны в течение некоторого времени обязуются не давать комментариев о ходе переговоров, а "Северсталь" тем временем может ознакомиться с финансовыми показателями Stelco.
Пресс-секретарь компании Лада Астикас лишь отметила, что "Северсталь" по-прежнему оценивает свое предложение как наиболее оптимальное для всех акционеров Stelco и продолжает переговоры". Между тем на скорое разрешение ситуации на рынке уже не рассчитывают: во вторник международное рейтинговое агентство Standard & Poors подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг ОАО "Северсталь" на уровне "B+" и убрало его из списка Credit Watch. Прогноз по рейтингу – "стабильный".
Такое решение отражает мнение S&P, что планам "Северстали" о приобретении канадской Stelco вряд ли суждено осуществиться в ближайшем будущем: ранее Standard & Poors и Fitch в связи с намерениями "Северстали" в отношении Stelco поместили рейтинг российской компании в список на возможное понижение.
Ирина Малкова
|
Infogeo.ru