Infogeo.ru - на главную Infogeo.ru

Крупнейшая база данных по рынку металлов в открытом доступе.

Публикации по рынкам цветных и черных металлов
Предприятия | Темы | Аналитика | Обзоры рынка

Главная > Публикации > Предприятия > ТРУБНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ

ТМК отложила IPO

16.12.05 // Ведомости


Акционеры считают, что через год компания станет еще дороже

Акционеры Трубной металлургической компании (ТМК) решили повременить с IPO. Инициатором переноса сроков размещения акций стали миноритарные акционеры ТМК – собственники МДМ-банка Сергей Попов и Андрей Мельниченко. Они уверены, что через полгода-год инвесторы смогут лучше оценить компанию.

ТМК – крупнейший производитель труб в России, доля на рынке – 42%. За 11 месяцев компания отгрузила более 2,6 млн. т труб. Чистая прибыль по МСФО за первое полугодие 2005 г. выросла по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. в 19 раз – до 3,195 млрд. руб., а выручка увеличилась на 47,5%, до 36,34 млрд. руб. Уставный капитал – 8,73 млрд. руб. 67% акций ТМК через TMK Steel Ltd контролирует ее гендиректор Дмитрий Пумпянский, еще 33% через Dalecon Limited – владельцы МДМ-банка Сергей Попов и Андрей Мельниченко.

ТМК готовилась к IPO более года. Компания из ЗАО превратилась в ОАО, были наняты консультанты ("Ренессанс Капитал" и Goldman Sachs), в состав совета директоров впервые вошли три независимых директора. В октябре компания опубликовала первую консолидированную отчетность по МСФО за первое полугодие, а с 30 августа акции ТМК начали торговаться в РТС. Компания практически закончила и консолидацию своих активов. Еще в 2004 г. она выкупила за $600 млн. у своих акционеров акции Волжского, Синарского, Северского и Таганрогского заводов, заняв деньги на 10 лет у синдиката западных банков во главе с Dresdner Bank. В проспекте эмиссии облигаций ТМК на 5 млрд. руб., выпуск которых был зарегистрирован в ноябре, говорится, что весь этот кредит уже погашен. И там же отмечается, что с января 2006 г. ТМК также станет владельцем иностранных заводов, подконтрольных ее акционерам. Для этого в июне 2005 г. ТМК подписала договор о покупке 100% Sinara Handel GmbH (Германия) за $40 млн. Эта компания владеет долями двух румынских заводов – ArtRom и Combinatul Siderurgic Resita.

Само размещение должно было состояться в январе-феврале, рассказывает источник, знакомый с планами ТМК. Но в самый последний момент акционеры трубной компании решили отложить сделку на более поздний срок, рассказали "Ведомостям" два источника, близких к ТМК. Инициаторами переноса выступили Попов и Мельниченко, утверждают собеседники. "Пумпянский считал, что IPO можно провести этой зимой, поскольку компания нуждается в инвестициях, – говорит один из собеседников "Ведомостей". – Но собственники МДМ полагают, что через год акции можно будет продать дороже, ведь трубный бизнес сейчас на подъеме. А ТМК, по их мнению, может привлечь деньги для инвестиций и с помощью облигаций". В итоге акционеры МДМ на собрании акционеров в ноябре проголосовали против допэмиссии акций ТМК на 670 млн. руб. Именно эти бумаги планировалось использовать для IPO. "Вместе с новыми акциями бумаги должны были продавать и существующие акционеры. Всего планировалось разместить не более 15%, но так, чтобы у Попова и Мельниченко сохранился блокпакет", – поясняет собеседник. "Это нельзя назвать конфликтом, поскольку Пумпянский в итоге согласился с мнением партнеров и их желанием подороже продать часть своего пакета", – уточняет другой источник, близкий к ТМК. Но, по его мнению, IPO ТМК все же может состояться и раньше чем через год – летом или осенью 2006 г.

В пресс-службе ТМК от комментариев на тему IPO отказались, а с собственниками МДМ связаться не удалось. "Наши акционеры одинаково видят стратегию развития компании", – сказал сотрудник ТМК. Аналитик ОФГ Александр Пухаев считает, что миноритарии ТМК правы. "Рост рынка труб продолжится и в следующем году, ведь в России стартовало много инфраструктурных и нефтяных проектов", – отмечает он. Сейчас Пухаев оценивает ТМК в $2,5 млрд. "Но инвесторы интересуются этой компанией, и не исключено, что через год она будет стоить дороже. Ведь она сможет показать большую прибыль и выручку", – рассуждает он. Но Александр Якубов из "Центринвест групп" отмечает, что и сейчас момент для размещения весьма благоприятный. "Цены на нефть на пике, поэтому нефтяники вкладывают средства в свое развитие, а это на руку производителям труб. Вряд ли в следующем году что-нибудь поменяется", – говорит он.

Юлия Федоринова, Ведомости


Обзоры предприятий: ТРУБНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ

Обзоры рынка:






Поиск по сайту Infogeo.ru с помощью Яндекс


Infogeo.ru

Контактная информация

Рассылка

Реклама на сайте

m.infogeo.ru

Новости, аналитика

Новости рынка

Аналитика

Обзоры рынка

Публикации

Цены на металлы

Биржевые котировки

Цены российского рынка

Индексы цен

Прайс-листы

Цены мирового рынка

Статистика

Производство металлов

Предприятия

Продукция

Внешняя торговля

Объявления, справочники

Доска объявлений

Справочник предприятий

Продукция предприятий

Справочник по металлам

Информер цен



m.infogeo.ru


 Infogeo.ru


Информационный обзор

Цены на цветные, редкие металлы и ферросплавы на мировом рынке в 2012-2016 гг.

Bi, Cd, Co, Ga, Ge, Hg, In, Ir, Mg, Mn, Mo, Re, Sb, Se, Si, Ta, Ti, V, W, FeCr, FeMn, SiMn, FeMo, FeSi, FeTi, FeV, FeW



Рейтинг@Mail.ru Яндекс.Метрика




Заявление о снятии ответственности. Настоящий информационный обзор подготовлен Infogeo.ru исключительно в информационных целях. Настоящий информационный обзор и содержащиеся в нем сведения носят исключительно информативный характер и не могут восприниматься как предложения или рекомендации относительно купли/продажи материальной продукции, ценных бумаг, либо других финансовых инструментов, а также не должны быть истолкованы, прямо или косвенно, как информация, содержащая рекомендации по инвестициям. Все выводы и заключения, представленные в настоящем обзоре, актуальны на дату, указанную в обзоре. Ни Infogeo.ru, ни его сотрудники не несут юридической и/или финансовой ответственности за любой ущерб, прямой, непрямой или косвенный, возникший вследствие использования материалов настоящего обзора, а также вызванный недостаточной полнотой представленной информации. Любая форма копирования, воспроизводства и распространения материалов настоящего обзора, полностью или частично, возможна только с письменного разрешения Infogeo.ru