Пумпянский хочет почти миллиард
20.10.06 // RBC-daily
Трубная металлургическая компания фактически приступила к публичному размещению акций. Вчера компания начала серию road-show и объявила ценовой коридор размещения своих бумаг - от 4,6 до 5,4 долл. за штуку. Таким образом Дмитрий Пумпянский рассчитывает выручить от 828 млн. до 972 млн. долл.
Эксперты уверены, что эта цель достижима и даже практически одновременный выход на зарубежные фондовые рынки сразу трех меткомпаний из России не станет этому большим препятствием.
Road-show ТМК продлятся в течение двух недель. С возможностями ТМК смогут познакомиться инвесторы в Москве, Нью-Йорке, Франкфурте, странах Скандинавии и Лондоне. Книгу заявок предполагается закрыть 2 ноября. В ходе размещения владелец ТМК рассчитывает продать 180 млн. акций (20,6%) на Лондонской фондовой бирже (в форме глобальных депозитарных расписок (GDR)) и на РТС.
Кроме этого, ТМК предоставляет банкам-организаторам возможность воспользоваться опционом на выкуп еще 18 млн. акций. Также компания предоставила возможность поучаствовать в размещении своим работникам, предлагая им 4,5 млн. акций по льготной цене 4,57 долл. за штуку. Если весь этот объем акций будет реализован, то free-float ТМК составит 23,2%. На днях Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) уже выдала ТМК разрешение на обращение 21% акций компании за рубежом.
Вчера же ТМК объявила ценовой коридор. Дмитрий Пумпянский намерен продать акции по цене от 4,6 до 5,4 долл. за штуку или 18,4-21,6 долл. за GDR. Таким образом он планирует выручить за этот пакет от 828 млн. до 972 млн. долл. Большую часть заработанного владелец трубной компании планирует направить на возврат кредитов, потраченных на выкуп доли (33%) у акционеров группы МДМ Сергея Попова и Андрея Мельниченко. Эта сделка состоялась еще на прошлой неделе. На рынке ее оценивают в 1,3 млрд. долл. Ранее ТМК взяла несколько кредитов на сумму 780 млн. долл., выпустила еврооблигации на 300 млн. долл., чтобы аккумулировать необходимые для этой сделки средства.
Участники рынка называют запросы Дмитрия Пумпянского вполне адекватными, полагая, что акции удастся разместить по цене, близкой к верхней границе. Большинство экспертов считает оценку ТМК в 4-4,7 млрд. долл. справедливой. По мнению аналитика МДМ-Банка Андрея Литвина, компания получит от размещения около 900 млн. долл. "Это первое "трубное" размещение из России", - говорит начальник аналитического отдела ИГ "ВИКА" Алексей Павлов. Ранее, отмечает он, российский трубный сегмент был закрыт для иностранных инвесторов. Впрочем, по мнению эксперта металлургического сектора НКГ "2К Аудит - Деловые консультации" Бориса Вагнера, разумнее было бы ориентироваться на цену за акцию 4-4,5 долл., а за глобальную депозитарную расписку (GDR) - до 17 долл. Правда, считает он, денег на рынке сегодня много, и инвесторы могут вложить их в акции ТМК.
"Компания достаточно реалистично оценила свои возможности", - сообщил РБК daily источник в отрасли. По его словам, практически одновременный выход на фондовый рынок трех российских металлургических компаний (кроме ТМК на IPO в ближайшее время собираются "Северсталь" и Челябинский цинковый завод) не отразится на конечных итогах размещения каждой из них. "Это компании из разных секторов рынка, - высказывает свое мнение источник. - Инвесторы найдутся для каждой из них".
АЛЕКСЕЙ САДЫКОВ
ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) - крупнейший в России производитель и экспортер трубной продукции (около 44% внутреннего рынка стальных труб). Производственные мощности расположены в России и в Румынии. Основной акционер - Дмитрий Пумпянский (через TMK Steel (70%) и аффилированные Bravecorp Limited (13,8%) и Tirelli Holdings Limited (16,2%) ему принадлежит 100% акций). Чистая прибыль по МСФО в первом полугодии 2006 года - 229 млн. долл. (в первом полугодии 2005 года - 118,4 млн. долл.), выручка в январе-июне 2006 года - 1,57 млрд. долл. (январь-июнь 2005 года - 1,43 млрд. долл.).
|
Infogeo.ru