RUSAL снова займет
10.02.09 // RBC-daily
Сложная финансовая ситуация заставляет UC RUSAL обратиться к нетипичным для нее формам заимствований. Привыкшая к западным кредитам и государственным займам алюминиевая компания собирается публично разместить шесть серий рублевых облигаций на срок от пяти до десяти лет и общую сумму 60 млрд. руб. Дата размещения и параметры выпуска пока не определены. Эксперты считают, что без помощи государства не обойтись: в нынешних условиях рынок не в состоянии "проглотить" такой объем бумаг.
В минувшую пятницу Братский алюминиевый завод, входящий в UC RUSAL, объявил, что планирует выпустить шесть серий облигаций на общую сумму 60 млрд. руб. Каждая серия облигаций состоит из 10 млн. бумаг номиналом 1 тыс. руб. каждая. Срок обращения у облигаций разный: бумаги первой и второй серий планируется выпустить сроком на пять лет, третьей и четвертой — на семь лет, пятой и шестой серий — на десять лет. Поручителем по облигациям выступит Красноярский алюминиевый завод, также принадлежащий RUSAL.
Сроки размещения и другие параметры выпуска еще не определены. Как уточнили РБК daily в RUSAL, компания предлагает не разовое размещение облигаций, а гибкую программу, которая будет состоять из нескольких выпусков, а размещение будет производиться по мере появления спроса. Вырученные средства пойдут на пополнение оборотного капитала.
То, что UC RUSAL остановила свой выбор именно на облигациях, в компании объясняют стремлением использовать новые финансовые инструменты в условиях крайне ограниченного рынка кредитов. "Крупные российские компании, такие как РЖД, их уже активно используют", — напоминает представитель алюминиевого холдинга. В качестве преимуществ облигаций RUSAL видит возможность участия в их покупке широкого круга инвесторов — от банков до частных лиц. Помимо прочего у облигаций важная макроэкономическая составляющая: инструмент рублевый и является хорошей альтернативой долларовым инструментам, отмечают в компании.
До сих пор предприятия RUSAL так много не занимали. Последний выпуск облигаций объемом 6 млрд. руб. тогда еще "Русский алюминий" разместил в сентябре 2005 года и полностью погасил в сентябре 2008-го. Для объединенной компании это будет первый опыт обращения к облигациям. Но сейчас для UC RUSAL хороши все средства рефинансирования задолженности: общий долг компании составляет 16,3 млрд. долл. В частности, задолженность компании перед иностранными банками составляет 7 млрд. долл., перед российскими — 6,5 млрд. долл. (в том числе 4,5 млрд. долл. — кредит Банка развития), еще 2,8 млрд. долл. компания должна Михаилу Прохорову. Между тем аналитик Банка Москвы Егор Федоров скептически оценивает перспективы рыночного размещения облигаций RUSAL. Он считает, что в нынешних условиях переварить такой объем без помощи государства рынок просто не в состоянии, и предполагает, что в случае с RUSAL может иметь место договоренность с госбанками на покупку облигаций компании. В самой UC RUSAL это не комментируют.
АЛЕКСАНДРА ТРУШИНА
|
Infogeo.ru