Обзор мирового рынка алюминия на 12.10.2004
12.10.04 // KZ-today
Цены алюминия, несмотря на большие складские запасы металла во всем мире (более 3 млн. тонн), продолжают расти. Если среднемесячные котировки наличного алюминия в сентябре составляли $1724, за первую неделю октября в среднем поднялись до $1846, то 8 октября торги закрылись на отметке $1899 за тонну. Это рекорд мирового алюминиевого рынка за последние девять лет (в 1995 году котировки трехмесячных фьючерсов поднимались до $2017 за тонну).
Но 8 октября алюминиевые фьючерсы с поставкой через три месяца закрылись ниже спотовых цен на $22 за тонну, что говорит о ситуации backwardatin, то есть перекупленности спотового рынка. Высокий уровень цен поддерживается растущим спросом в Китае и данными о сокращении биржевых запасов алюминия, которые на складах, приписанных к Лондонской бирже металлов за последний месяц уменьшились с 739 до 682 тыс. тонн, а на бирже COMEX в Нью-Йорке - до 33 тыс. тонн.
Поводом для игры на повышение, помимо сокращения биржевых запасов, послужили перебои в поставках глинозема с Ямайки. Пронесшийся над Карибским морем ураган Ivan заставил некоторые компании (в частности, NorskHydro и Glencore) остановить добычу бокситов и производство глинозема. Американская компания Alcoa также была вынуждена приостановить поставки глинозема. Напомним, что Ямайка является одним из крупнейших поставщиков бокситов и глинозема в мире, и приостановка отгрузки сырья для алюминиевой промышленности вызвала не только рост цен, но может привести и к другим последствиям для рынка алюминия. Рост цен на алюминий связан также с задержкой ввода в эксплуатацию заводов по производству первичного алюминия в Китае, где для ввода новых алюминиевых мощностей требуется увеличение поставок электроэнергии, а ее пока не хватает.
Мировое производство алюминия в январе-августе 2004 г. выросло на 7,1% или до 19,2 млн. т, сообщил Международный институт алюминия (International Aluminium Institute). Но даже такие высокие темпы не поспевают за ростом потребления алюминия. Как результат, на рынке формируется дефицит металла. Спрос на алюминий, по прогнозу лондонской консалтинговой фирмы Bloomsbury Minerals Economics, в целом в 2004 году увеличится на 7%. Таким образом, есть все основания ожидать, что цены на металл останутся на высоком уровне.
Сейчас по всему миру сырьевое обеспечение цветной металлургии отстает, поскольку в эксплуатацию вовлекаются все более бедные месторождения. Вместе с заметным ростом энергозатрат это задает новый уровень мировых цен на продукцию горнорудной отрасли и цветной металлургии. В результате лихорадка цен на LME в последние месяцы никак не сбивает с позитивного настроя трейдеров. Цены наличного глинозема в этом году уже перешагнула отметку в $500 за тонну, поэтому вполне объяснимо нынешнее стремление ведущих мировых производителей сырья использовать любые возможности для расширения производства. В специальном приложении к Metal Bulletin Monthly, посвященном перспективам мирового рынка алюминия обозреватель Jo Clarke пишет, что рост спроса на алюминий и связанный с ним рост производственных мощностей в Китае вызвали в последнее время хроническую нехватку поставок глинозема, преодолеть которую производители во всем мире намерены в результате осуществления новых планов развития производств.
Лидирует на мировом рынке алюминия по-прежнему Китай. Как сообщают агентство Reuters и лондонская брокерская компания Man Financial, за восемь месяцев этого года выплавка алюминия в Китае увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2003 года на 23% или до 4,3 млн. т., экспорт первичного алюминия увеличился до 730 тыс. т (рост на 27%), импорт глинозема вырос до 3,9 млн. т (рост на 8%) В то же время ассоциация производителей алюминия Китая опубликовала прогноз развития отрасли, в котором говорится, что Китай планирует в следующем году сократить собственное производство металла на 14% из-за дефицита электроэнергии. Сейчас правительство Китая занято реализацией проектов по расширению энергетических мощностей.
Металлургия традиционно считается кризисной отраслью: здесь высока вероятность резких падений и взлетов цен. Некоторые зарубежные и отечественные аналитики прогнозировали заметное сокращение спроса на металлы в 2005 году, но динамика развития экономики Китая вносит существенные коррективы в их прогнозы. Специальная комиссия инвестиционной компании Goldman Sachs недавно посетила Китай с целью оценить перспективы развития национальной металлургической отрасли. Согласно отчету экспертов, спрос на продукцию металлургии со стороны крупнейшего импортера в мире остается высоким. Более того, ряд стран Юго-Восточной Азии также повышает прогнозы потребления цветных металлов.
На бурный рост цен и дефицит сырья ведущие производители алюминия отреагировали как новыми проектами, так и "реанимацией" старых производств. Так, китайская государственная компания Aluminium Corp of China (Chalco) объявила о планах наращивания производства глинозема в 2005 году на одну треть (до 8,5 млн. тонн) в результате расширения уже существующих заводов в Китае. Это объявление последовало вскоре после объявления китайских властей об ужесточении кредитной политики для алюминиевой промышленности Китая и несколько удивило наблюдателей рынка. Тем не менее, Chalco считает, что даже с учетом такого расширения Китай по-прежнему будет нуждаться в импорте значительных объемов глинозема для потребностей собственной алюминиевой промышленности. Кроме того, Chalco ищет возможности инвестирования в глиноземные производства в Гвинее и Бразилии. В частности, Chalco планирует совместно с бразильской CVRD построить новый глиноземный завод, пуск которого планируется на 2007 г. Первоначальная мощность завода составит 1,8 млн. т, которая в дальнейшем будет увеличена в несколько этапов до 7,2 млн. т.
В Австралии, являющейся крупнейшим в мире производителем глинозема, практически каждый производитель либо уже осуществляет, либо планирует увеличение объемов производства и уже близок к завершению проект Gladstone мощностью 1,4 млн. т глинозема в год. В конце года планируется начало производства, а на начало 2005 года намечены первые отгрузки. По сообщениям некоторых источников уже ведутся работы по второй и третьей очереди, в результате ввода которых в эксплуатацию производство достигнет 4,2 млн. тонн глинозема ежегодно. Практически весь глинозем, который предполагается получить в результате ввода первой очереди проекта в течение двадцати пяти лет, уже "распродан" по долгосрочным контрактам, включая поставку 500 тыс. тонн норвежской компании Hydro Aluminium.
По сообщению Metal Bulletin, компания Hindalco в Индии вложит $4 млрд. в ближайшие 4 года в строительство новых алюминиевых заводов в штате Орисса и расширении производства на медеплавильном заводе Dahej в штате Гуджарат. Первый алюминиевый завод сможет выпускать около 1 млн. т глинозема и 350 тыс. т алюминия в год. Второй завод, в который намерена вложить деньги индийская компания, будет выпускать около 1,5 млн. т глинозема в год.
А теперь перейдем к прогнозам. На конференции по алюминию, организованной лондонским журналом Metal Bulletin, аналитики высказали мнение, что цены на алюминий, вероятно, будут высокими в течение нескольких лет, в основном, благодаря растущему спросу на него в Китае, а также в связи с дефицитом глинозема и электроэнергии. По оценке Raju Daswani, главы Metal Bulletin Research (MBR), дефицит алюминия на мировом рынке к концу текущего года составит от 460 до 550 тыс. тонн. Потребление алюминия в Китае в этом году вырастет на 16-17%. Сохранится дефицит и на рынке глинозема. Сейчас спрос на металлы, в том числе на алюминий, со стороны промышленности очень высок. Сохранится дефицит сырья. Важным фактором высоких цен на металлы остается небывалая ситуация на рынке нефти, где цены перевалили уже за $50 за баррель. И хотя технические индикаторы на Лондонской бирже металлов показывают некоторую перекупленность рынка, рассчитывать на значительную коррекцию в условиях высокого спекулятивного спроса на металлы со стороны инвестиционных фондов пока не приходится.
Владислав НИКОЛАЕВ, KZ-today
|
Infogeo.ru