Обзор мирового рынка алюминия на 25.03.2005
25.03.05 // KZ-today
Подъем цен на алюминий в последние дни приостановился, котировки на металл начали снижаться. Среднемесячная цена наличного алюминия на Лондонской бирже металлов в феврале составляла $1882, в марте – $1986, а 24 марта официальная цена упала до $1959 за тонну.
Вместе с тем, котировки трехмесячных фьючерсных контрактов на алюминий достигали в марте рекордной отметки в $2000, а брокерская компания Man Financial определила технический уровень сопротивления (resistance) в $2010 за тонну.
Складские запасы алюминия на LME снизились за месяц с 607 до 550 тыс. тонн. Инвесторы, в частности, хеджевые и паевые фонды, в последнее время увеличивают объемы закупок сырья, включая цветные металла, чтобы получить прибыль благодаря росту цен.
За два первых месяца 2005года в мире было произведено 4,8 млн. тонн алюминия, сообщается в докладе Международного института алюминия (International Aluminium Institute). По сравнению с аналогичным периодом 2004 года производство выросло на 2,5%. Лидером мирового производства остается Китай, где за два первых месяца выпущено 1,1 млн. тонн алюминия, что превысило показатель аналогичного периода 2004 года на 16,6%. Однако сейчас в целом производство алюминия в мире отстает от спроса. Аналогичная ситуация складывалась в прошлом году, когда спрос вырос более чем на 9%, а производство - только на 6,4-6,7%.
Соответственно росту спроса снижались складские запасы алюминия в мире. И пока разрыв между спросом и предложением сохраняется и, видимо, будет сохраняться, несмотря на ожидаемый ввод в этом году внушительных мощностей по производству глинозема в Китае. Кстати, правительство Китая (где спрос на металл рос опережающими темпами) впервые в этом году ввело ограничения на экспорт, и эта мера может лишь подстегнуть цены.
Как сообщает Man Financial, крупнейший производитель алюминия в мире Китай за январь-февраль увеличил экспорт алюминия на 14,4%, или до 190 тыс. тонн, увеличив в то же время ввоз в страну глинозема на 45%, или до 1 млн. 148 тыс. тонн. После введения комплекса мер для снижения инвестиций в алюминиевую промышленность Китая, Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) поручила своим отделениям на местах запретить строительство новых глиноземных заводов, которые не получили одобрения пекинских властей.
Комиссия отметила, что в ряде провинций нарушаются законы и незаконно строятся глиноземные заводы. Было названо 11 заводов, которые незаконно (с нарушением процедур подачи заявки на строительство) сумели получить разрешение на строительство. Совокупная проектная мощность этих заводов - более 4 млн. тонн в год. NDRC подчеркнула, что строительство глиноземных заводов должно получать разрешение только от федеральных властей, а не от местных. Банкам теперь запрещено кредитовать не прошедшие согласование проекты. В этой ситуации китайская компания Chalco намерена в ближайшие 2-3 года в 4 раза увеличить свои глиноземные и алюминиевые мощности за счет поглощения других компаний. К концу 2005 года она намерена увеличить выпуск алюминия с 760 тыс. в 2004 году до 1,5 млн. тонн, а в ближайшие два - три года довести производство до 2-3 млн. тонн. В то же время к концу 2005 года мощности компании по производству глинозема достигнут 8,5 млн. тонн в год, а производство составит 7,2 млн. тонн, что на 7,7% больше, чем в прошлом году.
Кроме того, как сообщает Reuters, несмотря на строгие запреты, компания Chalco намерена в течение ближайших четырех лет удвоить мощность производства глинозема на алюминиево-глиноземном комбинате в г. Пинго, доведя ее до 1,65 млн. тонн в год. Комбинат эксплуатируется компанией Pingguo Aluminium Industry Co, являющейся совместным предприятием Chalco (50%) и Alcoa (50%). Строительство новых мощностей по производству 800 тыс. тонн в год глинозема начнется во второй половине текущего года. Для проведения расширения необходимо получить окончательное разрешение Государственного совета Китая. В состав комбината входит алюминиевый завод мощностью 135 тыс. тонн в год первичного алюминия. Однако предложение Chalco по увеличению его мощности на 250 тыс. тонн в год вряд ли получит одобрение Госсовета Китая.
Несмотря на то, что в Китае введен 5% налог на экспорт алюминия с начала 2005 года вместо 8% экспортной скидки, действовавшей в 2004 году, что должно привести к снижению экспорта металла, Китай останется его экспортером, по крайней мере, еще в течение двух лет. В прошлом году из Китая было экспортировано немного менее 700 тыс. тонн металла, а в 2005 году эта величина может сократиться вдвое.
Быстро растущий спрос на глинозем в Китае на фоне его дефицита на мировом рынке привел к росту цен на наличный глинозем в китайских портах почти на 5% - до $450-$460 за тонну. Однако на недавнем семинаре лондонского журнала Metal Bulletin по бокситам и глинозему, проходившем в Майами, старший консультант консалтинговой компании CRU International Никхил Шах заявил, что введение новых экспортных пошлин и дефицит электроэнергии в Китае могут привести к сокращению производства алюминия в стране, в результате чего цены на глинозем упадут. Основными поставщиками глинозема в Китай являются компании Alcoa, Rio Tinto и BHP Billiton. На этом же семинаре Питер Динин, менеджер компании Cometals, сообщил делегатам, что около 30% китайских алюминиевых заводов могут быть закрыты или поглощены более крупными производителями в следующем году. По оценке П. Динина, в Китае имеется 147 алюминиевых заводов. В последнем отчете Национального бюро статистики учитывался 131 завод, из которых 109 действующих. Многие из заводов очень небольшие. Только шесть заводов в Китае производят более 200 тыс. тонн алюминия в год, а более 90% всего выпускаемого в стране алюминия производится на 47 предприятиях. Закрытию подлежат заводы с производительностью менее 25 тыс. тонн первичного алюминия в год.
В то же время Китай приостанавливает строительство девяти заводов по выпуску глинозема, чтобы избежать слишком активной добычи ценных ресурсов. Пекинское правительство предписало местным властям приостановить строительство частных заводов по производству глинозема. "В погоне за высокими прибылями власти некоторых регионов, богатых бокситами, одобряют строительство новых заводов, не соответствующих требованиями центрального правительства", - говорится в докладе Национальной комиссии по реформе и развитию Китая (NDRC).
В связи с нынешним общим подъемом мировой экономики, мировой спрос на алюминий будет расти, также как и на все прочие металлы. При этом будет наблюдаться дефицит алюминия или, точнее, глинозема, что будет связано с фактором Китая, где, несмотря на принимаемые его правительством меры продолжается рост экономики, и Китай остается крупным импортером глинозема.
Свою роль сыграют и спекулянты в лице инвестиционных биржевых игроков. Из-за снижения курса доллара они вряд ли уйдут с этого рынка. Среди главных факторов, работающих на повышение цен, остается Китай, потребляющий более 20% всего алюминия в мире. Строительная отрасль и автопромышленность этой страны, вероятно, сохранят динамику роста и, соответственно, будут стимулировать рост цен на алюминий.
По прогнозам компании Gapco, даже при средних темпах роста потребления алюминия, в предстоящие 10 лет нужно будет ввести не менее 8 млн. тонн новых глиноземных мощностей. Они будут создаваться рядом с бокситовыми рудниками, так как транспортировка боксита дорогостоящий процесс. Глиноземные заводы в Европе и Северной Америке, импортирующие боксит, окажутся в невыгодном положении. Сама компания Gapco намерена построить в Гвинее новый глиноземный завод мощностью 2,8 млн. тонн. В этой стране запасов боксита достаточно для производства 12 млн. тонн в год глинозема. Между тем, Австралия может столкнуться с трудностями в обеспечении бокситами, поскольку все удобные залежи бокситов уже используются, и сырье придется возить издалека.
Подавляющее большинство прогнозов по алюминию на 2005 год явно позитивное. Хотя насколько конкретно повысятся цены - сложный вопрос, поскольку на ситуацию в значительной мере влияют биржевые спекуляции. Кроме того, цены сильно зависят от стоимости электроэнергии, что в свою очередь зависит от цен на нефть и уголь.
Впрочем, точные прогнозы на год строят далеко не все, поскольку на ситуацию влияет такая сумма факторов, предсказать которую заранее невозможно. Видимо, основным регулятором ситуации по-прежнему будет Китай.
Средняя цена алюминия в 2005 году, вероятно, будет еще выше, чем в 2004 году, когда она достигла $1716 за тонну, при среднем курсе евро к доллару 1,2439. Поэтому, если в долларах среднегодовая цена довольно высока, то выраженная в евро, она оказывается на уровне последних нескольких лет. Вместе с тем, последнее повышение учетной ставки ФРС США до 2,75% может привести к укреплению американского доллара и дальнейшему снижению цен на алюминий.
Владислав НИКОЛАЕВ
|
Infogeo.ru